Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вырос четвёртую сессию подряд и достиг исторических максимумов после сообщений о самом быстром росте экономики США за два года. В отличие от позавчерашней сессии, вчера в рост в основном пошли акции технологических гигантов, среди которых лидировала Nvidia с результатом +3%. Макроэкономический отчёт показал, что экономика США выросла самыми высокими темпами за два года, продемонстрировав годовой рост на 4,3% в третьем квартале благодаря устойчивым потребительским и деловым расходам, а также более спокойной торговой политике. Тем не менее отчёт мало повлиял на ожидания того, что ФРС не будет снижать ставки в ближайшее время. Скотт Бессент заявил, что существует возможность пересмотра целевого показателя инфляции ФРС в 2% после того, как США устойчиво снизят рост цен до этого уровня. Другие экономические данные показали снижение потребительской уверенности пятый месяц подряд и отсутствие изменений в промышленном производстве. На геополитической арене США обвинили Китай в недобросовестной торговой практике, связанной с микросхемами, однако пока воздержались от введения новых пошлин. Китай, в свою очередь, призвал США «немедленно отменить» правила, ограничивающие продажу неамериканских дронов и комплектующих к ним. В Европе индексы показали более скромный рост — примерно на 0,2–0,3%. Stoxx 600 вновь обновил исторические максимумы. В Азии с утра индексы демонстрируют разностороннюю, но умеренную динамику. Основное внимание приковано к валютам: валюты Китая, Японии и Кореи продолжают уверенно укрепляться против доллара. Нефть с утра торгуется в районе $62, золото обновляет максимумы и торгуется по $4520 за унцию. Медь впервые поднялась выше $12 000 за тонну. Фьючерсы на индекс S&P 500 показывают снижение на 0,1%.
Индекс KASE. Индекс KASE вчера смог закрыться нейтрально после того, как вторую сессию подряд в течение дня фиксировал провалы котировок. На дневной свече индекса видно, что минимум составил 6908 пунктов, что указывает на внутридневное снижение котировок на 1,1%. Тем не менее финальный результат оказался лучше, чем мы предполагали накануне.
Акции индекса. Наибольший рост вчера показали акции Air Astana. ГДР на LSE уже полностью восстановились после SPO, тогда как акциям на KASE необходимо прибавить ещё 2,7%. Стоит отметить, что восстановление прошло на удивление быстро, учитывая около 14% дисконта размещения, и даже быстрее, чем у Народного банка, который по фундаментальному профилю выглядит сильнее Air Astana. В остальном рынок был либо нейтрален, либо показал снижение менее чем на 1%. Народный банк всё ещё подаёт сигналы на паузу в росте, КМГ же остаётся в нисходящем тренде. ГДР Казатомпрома демонстрировали существенный рост в начале сессии (около 10%), однако не смогли удержать позиции и в итоге закрылись с приростом лишь на 1,8%. В текущей ситуации интересными выглядят акции Solidcore, поскольку золото остаётся в восходящем тренде.
Валюта. Доллар вчера упал до 508,6 тенге, однако сегодня снова растёт до 511,5. Рубль также демонстрирует ослабление против доллара.