Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. В пятницу S&P 500 упал на 1,7%, достигнув 50-дневной скользящей средней. Nasdaq потерял 2,2%, а индекс компаний малой капитализации Russell 2000 — почти 3%. Причиной падения рынка стали тарифы: Белый дом заявил, что Трамп намерен ввести 25%-ные пошлины для Мексики и Канады, а также 10%-ный сбор для Китая с субботы. США также опровергли сообщения о том, что президент планирует отложить реализацию на месяц. Выступая в пятницу, Трамп заявил, что в ближайшие месяцы введет пошлины на широкий спектр импорта, включая сталь, алюминий, нефть и газ, фармацевтические препараты, а также полупроводники. На этой неделе инвесторы ожидают отчеты таких технологических компаний, как AMD, Qualcomm и Arm Holdings, которые находятся под давлением после выхода DeepSeek. На геополитическом фронте стоит отметить новости об активизации переговоров между США и Украиной по важнейшей сделке в сфере минералов.В Европе ведущие индексы не показали схожего снижения, как в США, а Stoxx 600 даже смог вырасти на 0,5%. Объем производства в частном секторе Германии увеличился больше, чем ожидалось. В стране проходят досрочные парламентские выборы. Деловая активность в еврозоне в феврале почти не выросла: композитный PMI держался на уровне 50,2, что усилило опасения по поводу стагнации. Французская экономическая активность неожиданно сократилась до самого низкого уровня с 2023 года из-за слабости сектора услуг. Нефть опустилась ниже $75.Сегодня с утра азиатские рынки показывают смешанную динамику, однако очевидного следования за падением индексов США не наблюдается.
Облигации. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до минимумов 5 февраля и составила 4,43%. При этом корпоративные облигации мало изменились в цене, что свидетельствует о росте спроса на защитные гособлигации.
Индекс KASE. Индекс KASE в пятницу вырос на 0,4%. Это не сильно изменило общую картину индекса, однако сдержало локальную коррекцию, которая могла бы образоваться после снижения в четверг.
Акции индекса. Наибольший рост показали акции Air Astana. С 13 февраля бумаги прибавили 11,2% и вернулись к уровням 3 февраля. БЦК вырос на 1,5%. Несмотря на то, что бумаги все еще остаются в узкой локальной консолидации, пятничный рост может намекать на возможность выхода из нее. Разворот могут также продемонстрировать акции КазМунайГаза, поскольку недавно котировки сформировали дневную восходящую дивергенцию. Однако препятствием для реализации всех этих технических сигналов может стать ухудшение внешнего фона, в частности влияние пятничной коррекции индекса S&P 500. Среди ГДР и ADS наибольшее снижение показал Kaspi — под давлением рынка США котировки продолжили падение после того, как оттолкнулись вниз от уровня $110. Казатомпром приблизился к нижней границе своего обширного бокового канала в районе $36,6–36,7.
Валюта. В пятницу валютная пара USDKZT все же выросла до 505,6 тенге. DXY при этом прибавил 0,3%, хотя явных сигналов на разворот пока не демонстрирует. Рубль также укрепился против доллара.