Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 на прошлой неделе поднялся на 4%, что стало лучшим недельным результатом в 2024 году. В пятницу подъем был равен 0,54%. При этом на рынке рост индекса акций малой капитализации Russel 2000 (+2,5%) значительно превысил результаты трех ведущих бенчмарков – Dow Jones, Nasdaq и S&P 500. Отмечается, что акции в данном индексе не имеют такого большого влияния от мегакапитализаций, вроде Nvidia в индексе S&P 500, поэтому экономически более чувствительны. ФБР сообщает, что Секретная служба США открыла огонь по человеку с огнестрельным оружием, когда Трамп играл в гольф в своем клубе во Флориде. Инцидент назван “очевидной попыткой покушения”. Опрос ABC News/Ipsos показывает, что Камала Харрис выиграла дебаты, но без существенного влияния, ее преимущество над Трампом застряло на уровне около 52%-46% среди вероятных избирателей. Ожидаемым событием на этой неделе будет заседание ФРС, где рынок ждет снижения ставки на 25 базисных пунктов. Также имеется небольшая доля тех, кто ждет 50 б.п., и тех, кто считает, что ФРС уже слишком задержала смягчение на фоне слабеющей экономики. В Европе ведущие индексы также были в плюсовой зоне и вышли на путь восстановления. Stoxx 600 прибавил почти 0,8%, DAX 1%, а CAC 40 0,4%. В Азии торги с утра идут более нейтрально. Сообщается, что в августе экономика Китая ослабла, объемы производства, потребления и инвестиций замедлились сильнее, чем ожидалось. Уровень безработицы вырос до шестимесячного максимума. Данные омрачили перспективы роста и усилили призывы к более агрессивному стимулированию. Нефть с утра торгуется чуть ниже $72 за баррель.
Облигации. Доходность 10-леток США слегка снизилась до 3,65% и сейчас находится вблизи своих 14-месячных минимумов. ETF на высокодоходные бонды США вышел на максимумы с июня 2022 года. Аналогичная ситуация и у бондов развивающихся рынков.
Индекс KASE. Индекс KASE в пятницу показал рост на 0,6%, что было даже лучше наших ожиданий. Котировки не формировали восходящую дивергенцию на 4-часовом графике, но вышли вверх после того, как вошли в зону перепроданности 11 сентября. Это не дает сильных технических сигналов, но все же намекает на возможную волну роста с текущих позиций.
Акции индекса. Пятница была сессией восстановления банковских акций – росли котировки, которые ранее находились в коррекции. Самое глубокое снижение было у Народного банка (около 10% с локальных пиков), и он же сейчас показывает лучшие темпы восстановления – рост на 4% за последние 2 сессии. В лидерах снижения была Air Astana. На LSE и NYSE бумаги, напротив, показали неожиданное снижение, однако обошлись без глубоких потерь. С открытия торгов сегодня наибольший прирост за Казатопромом, однако стоит учесть, что урановые ETF в пятницу были в минусовой зоне с намеком на локальное снижение.
Валюта. Доллар растет против тенге четвертую сессию подряд и снова преодолевает отметку в 480 тенге сегодня. Это означает, что технически, доллар вернулся на траекторию локального восходящего канала.