Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера закрылся без изменений. ФРС оставила ставку без изменений, и Пауэлл не стал делать намёков на будущие снижения, заявив, что решение о смягчении денежно-кредитной политики в сентябре пока не принято. При этом управляющие Уоллер и Боуман проголосовали против данного решения — это первый случай несогласия двух членов комитета с 1993 года. На постмаркете акции META выросли на 11,5% после того, как компания представила более сильный, чем ожидалось, прогноз выручки на третий квартал. Microsoft прибавляет 8,3% после публикации данных о более высоких темпах роста облачного бизнеса. Предварительные данные по ВВП с учётом инфляции показали рост на 3% в годовом выражении. Отчёт ADP по рынку труда сообщил, что в июле американские компании создали 104 000 рабочих мест при прогнозе в 75 000. Сегодня ожидаются официальные данные по занятости и числу новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США. В Европе все основные индексы закрылись нейтрально. С утра в Азии снижаются китайский и гонконгский рынки на 1,4–1,5%, тогда как японский Nikkei 225 растёт на фоне позитивного отчёта по промышленному производству. Производственная активность в Китае, напротив, неожиданно снизилась в июле до трёхмесячного минимума. Сообщается, что Трамп заключил торговое соглашение с Южной Кореей, предусматривающее 15%-ную ставку пошлин и инвестиции США на сумму $350 млрд. Неожиданная динамика наблюдается на рынке меди — котировки упали на 21% после того, как Трамп освободил медные катоды от импортных пошлин. Нефть с утра немного снижается и торгуется по $72,3 за баррель.
Облигации. Неоднозначность ФРС по поводу ближайших решений по ставкам заставило вырасти 10-летнюю доходность до 4,37%.
Индекс KASE. Ещё одна нейтральная сессия в копилку индекса KASE, который консолидируется уже четвёртую сессию подряд. Волатильность акций оставалась невысокой, а объёмы торгов снизились до уровней 28 апреля.
Акции индекса. Наибольший рост показали акции Казахтелекома, прибавив 1,6%, что не изменило общей динамики бумаг — котировки остаются в устойчивом боковом тренде с 10 июня. Акции КМГ выросли на 0,6% и, как и остальной рынок, начали консолидироваться. Волатильность ГДР и ADS была выше: Kaspi на Nasdaq упал сразу на 4,6%, сведя на нет весь рост с 15 июля, поскольку котировки вернулись к стартовым уровням. Казатомпром снизился ещё на 1,6%, но ГДР всё ещё удерживаются в пределах бокового тренда.
Валюта. Мощный разворот USDKZT произошёл на вчерашней сессии. Котировки доллара без каких-либо сопровождающих новостей начали расти вплоть до 549,6 тенге. Мы посчитали это нелогичным, и, по всей видимости, Нацбанк тоже — регулятор официально заявил о проведении валютных интервенций. В результате динамика валютной пары USDKZT снова перешла в боковой тренд, что представляется нам уместным после недавней сильной вспышки волатильности. На момент написания обзора последняя сделка прошла на отметке 542,15 тенге за доллар.