Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. Американские индексы вчера снизились на 2–2,55%. Негативным фактором вновь стали нападки Трампа на председателя ФРС Джерома Пауэлла, которого он назвал «Господин Слишком Поздно» (Mr. Too Late) и вновь призвал к снижению ставок. Трамп также заявил, что глава ФРС будет нести ответственность за любое замедление экономики. Среди корпоративных новостей выделяется падение Tesla после того, как аналитик Wedbush Дэн Айвс предупредил, что компании, которая отчитается во вторник, грозит «красный код» — перепутье Маска между его политической активностью и бизнесом. Айвс посоветовал главе Tesla сосредоточиться на автомобильном направлении. На геополитическом фронте Трамп отметил, что на этой неделе есть хорошие шансы на достижение соглашения. В среду делегация США должна встретиться с украинскими и европейскими официальными лицами в Лондоне. Фьючерсы на европейские индексы указывают на снижение: Stoxx 600 и DAX теряют по 0,6%. Мартинс Казакс из ЕЦБ заявил, что тарифы повышают риск рецессии в еврозоне. На азиатских рынках с утра ситуация относительно спокойная: Hang Seng растёт на 0,8%, Nikkei 225 теряет 0,2%. По мнению Goldman Sachs, рост ВВП Китая, вероятно, резко замедлится во втором квартале из-за действия тарифов. Нефть с утра торгуется с умеренным ростом на 0,3%, по $66,7 за баррель. Золото почти достигло отметки $3500 за унцию. Фьючерсы на индекс S&P 500 в моменте растут на 0,6%.
Облигации. Доходность 10-леток выросла до 4,4%. Угроза Трампа независимости ФРС привела к оттоку средств из фонда Emerging Markets Bond ETF (EMB) — в апреле он потерял $12,5 млрд, что может стать крупнейшим оттоком с октября 2023 года.
Индекс KASE. Индекс KASE демонстрирует нейтральную динамику. Темпы роста заметно замедлились после снижения 17 апреля, однако у котировок всё ещё сохраняются шансы на ретест уровня 5600 пунктов.
Акции индекса. Наибольший прирост вчера показали акции БЦК — бумаги наконец преодолели максимумы 2 апреля и 5 марта, вновь выйдя на исторические максимумы. Котировкам понадобилось восемь сессий медленного роста подряд, чтобы от локальных минимумов подняться к вершинам. Акции Казахтелекома росли шесть сессий подряд и сегодня открываются с небольшим снижением. Мы оценили последний отчёт компании, немного повысив целевую цену до 52 600 тенге, но понизив рекомендацию до "Hold" (держать). Отмечаем, что оценка в значительной степени состоит из денежных средств, полученных от сделки по продаже дочерней компании Мобайл Телеком-Сервис, а дальнейшее локальное ценообразование акций будет зависеть в основном от того, какие дивиденды будут утверждены на предстоящем ГОСА 15 мая. Среди зарубежных бумаг стоит выделить снижение ADS Kaspi.kz на 4,2% под давлением слабой сессии на Nasdaq. Также обращаем внимание на появившуюся корреляцию между ГДР Казатомпрома и индексом доллара DXY.
Валюта. Похоже, что стремительное снижение доллара на мировой арене всё же начинает отражаться на графике USDKZT. Доллар против тенге снижается четвёртую сессию подряд и с утра торгуется по 517,3 тенге.