Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 начал сентябрь со снижения, оправдывая репутацию самого слабого месяца для американского рынка. Основное давление пришло со стороны европейских облигаций, доходности которых росли на фоне возобновившихся опасений по поводу бюджетов развитых стран. Индекс волатильности VIX закрылся на отметке 17,16, однако в течение сессии поднимался до 19,38 пункта. Данные по активности в производственном секторе США за август показали сокращение шестой месяц подряд: индекс ISM составил 48,7, а индекс промышленного производства группы снизился до 47,8, вернувшись в зону спада. В конце текущей недели инвесторы ждут отчёт по рынку труда: медианный прогноз опроса Bloomberg предполагает создание около 75 тыс. рабочих мест при уровне безработицы 4,3%. Из корпоративных новостей выделяется рост акций Google на 7,1% после закрытия рынка — на фоне решения федерального судьи, согласно которому компания не обязана продавать браузер Chrome. В Европе индексы активно снижались: Stoxx 600 опустился к минимумам с 7 августа, а DAX потерял 2,3%, вернувшись к минимумам с 1 августа. Негативным фактором стало ускорение инфляции в еврозоне до 2,1%, а также усилившееся давление на премьер-министра Британии Кира Стармера в связи с необходимостью управления бюджетом. В Азии индексы умеренно снизились, за исключением корейского Kospi. Фьючерсы на индекс S&P 500 в моменте показывают рост на 0,1%. Нефть подорожала и утром торгуется по $68,8 за баррель.
Облигации. Доходность гособлигаций США выросла вслед за европейскими бумагами: в Великобритании доходность долгосрочных облигаций достигла максимума с 1998 года, а доходность 30-летних трежерис США приблизилась к отметке 5%.
Индекс KASE. KASE продолжает расти после преодоления отметки в 7000 пунктов, однако позитивная динамика вчера обеспечивалась исключительно за счёт акций БЦК, поскольку ни одна из других ведущих бумаг не показала заметного роста. Сегодня на открытии торгов эта картина сохраняется.
Акции индекса. Вчера акции БЦК выросли на 6,1%, а сегодня прибавляют ещё 5,2%. Помимо CCBN рост демонстрируют и бумаги Казатомпрома (+0,5%), однако значительно слабее. Вчера на Nasdaq ADS Kaspi снизились на 3%, вероятно под давлением негативных настроений на американском рынке, а ГДР Народного банка и Казатомпрома потеряли по 1%. Все эти сигналы указывают на то, что общая картина рынка выглядит умеренно-негативной либо нейтральной, тогда как основной рост обеспечивается за счёт бурной динамики акций Банка ЦентрКредит. Мы также обновили оценку акций КазТрансОйла, повысив целевую цену с 1040 до 1110 тенге после умеренно позитивного отчёта за второй квартал: квартальная выручка выросла и достигла новых рекордов на фоне повышения тарифов при сохранении объёмов транспортировки нефти на прежнем уровне.
Валюта. Доллар с утра достигает верхней границы фигуры «флаг» на графике USDKZT, и возможный пробой этого уровня может сигнализировать о дальнейшем укреплении доллара. Нацбанк вчера сообщил о намерении продать в сентябре $400–500 млн.