Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. Американские фондовые рынки завершили предыдущую неделю с ростом и вновь обновили исторические максимумы. Индексы S&P 500 и Nasdaq выросли на 0,49% и 0,72% соответственно. Большая часть секторов показала рост по итогам дня. Акции FedEx выросли на 2,3% после того, как квартальная выручка и прибыль оказались выше ожиданий аналитиков. Apple также прибавила 3,2% после увеличения целевой цены от JPMorgan. Ещё одной важной новостью стало отклонение Сенатом США законопроекта о краткосрочном финансировании, что повысило вероятность приостановки работы правительства. Фьючерсы на S&P 500 с утра показывают нейтральный результат. В Европе широкий индекс Stoxx 600 снизился на 0,2%, частично из-за падения энергетических компаний. Отметим снижение ставки в Норвегии на 25 базисных пунктов и утверждение годового бюджета в Германии на 2025 год, который резко увеличивает объёмы расходов правительства и инвестиций в экономику. В Азии сегодня с утра японский Nikkei 225 растёт на 1%, а корейский Kospi — на 0,6%. В то же время Hang Seng теряет 1,1%, а китайский CSI 300 показывает небольшое снижение. Цены на нефть упали на 1,3%, возможно из-за опасений со стороны спроса и состояния глобальной экономики в целом. Индекс доллара продолжил рост, но всё равно остаётся в среднесрочном даунтренде.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США продолжила постепенный рост, достигнув 4,13%.
Индекс KASE. Индекс KASE в пятницу снизился на 0,9%, во многом из-за дивидендной отсечки Народного Банка. И всё же несколько акций также упали в цене, но котировки индекса не пробили вниз локальную трендовую поддержку.
Акции индекса. Основным катализатором снижения стали акции Народного Банка, который завтра утверждает реестр акционеров на получение дивидендов. Банк выплатит дополнительные дивиденды в размере 21 тенге на акцию, а общая дивидендная доходность до гэпа составила 13,5%. Отметим также заметное снижение котировок Казатомпрома на 2,1%, что привело к исчезновению премии цены на KASE по отношению к ГДР на LSE. А вот Kaspi на международных рынках показал наибольшее снижение — 2,3%. Пока что, по нашему мнению, даунтренд ещё не пробит, чтобы уверенно говорить о полном развороте динамики цены. Акции Air Astana упали на 0,8%, но остаются выше локальной восходящей трендовой линии. К тому же объёмы торгов вновь были выше обычного, поэтому продолжаем сохранять позитивный взгляд на бумаги в краткосрочной перспективе. Единственным эмитентом, показавшим рост, стали акции КазМунайГаза, которые прибавили ещё 1,6%, обновив исторические максимумы. За последние шесть торговых дней акции выросли почти на 11%. Однако вероятным сценарием сейчас является локальная коррекция от верхней границы трендовой, которую в пятницу котировки так и не пробили.
Валюта. Доллар в пятницу прибавил 0,35 тенге и продолжает биться об уровень в 542 тенге, где, вероятно, имеется крупный продавец.