Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 в пятницу закрылся нейтрально, несмотря на благоприятный новостной фон для макроэкономической ситуации в США и усиление риторики ФРС в пользу снижения ставки. Управляющий Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил о необходимости снижения процентной ставки в июле. Он также отметил отсутствие признаков роста инфляционных ожиданий, что позволяет ФРС продолжать курс на смягчение политики. Дополнительно вышли данные по потребительским настроениям от Мичиганского университета: индекс вырос до пятимесячного максимума в начале июля, поскольку ожидания по экономике и инфляции улучшились. Потребители ожидают, что в следующем году цены вырастут на 4,4% в годовом выражении по сравнению с 5% месяцем ранее. В Европе ведущие индексы также закрылись вблизи нулевых отметок. На этой неделе представители ЕС планируют встретиться, чтобы разработать план действий на случай отсутствия торгового соглашения с президентом США Дональдом Трампом. В Азии с утра основные индексы показывают небольшой рост. Японский рынок закрыт, однако ожидается повышенная волатильность после того, как правящая коалиция потеряла большинство в верхней палате парламента — впервые с 1955 года премьер-министр будет управлять страной, не имея большинства хотя бы в одном из законодательных органов. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра прибавляют 0,1%, Stoxx 600 снижается на 0,2%, DAX — на 0,3%. Нефть торгуется по $68,6 за баррель Brent.
Облигации. Доходность 10-леток США в пятницу снизилась до 4,43%. Корпоративные облигации растут после волны снижения.
Индекс KASE. Индекс KASE продолжил движение вверх после выхода из локальной консолидации. Однако некоторая слабость рынка проявилась в оставшейся на дневной свечке тени, что указывает на разворот внутри сессии.
Акции индекса. Бумага, которая в наибольшей степени повлияла на внутридневную динамику индекса, — Казмунайгаз. На прошлой сессии котировки закрылись нейтрально, однако внутри дня поднимались до 18 018 тенге. Такое отступление, вероятно, связано с возвращением нефти ниже отметки $70 за баррель. Наибольший рост среди акций индекса показал Kaspi, который остаётся нашим локальным фаворитом с момента пробоя нисходящего тренда 15–16 июля на Nasdaq. Также рост продемонстрировали бумаги Air Astana, которые возвращаются к середине бокового диапазона между уровнями 700 и 800 тенге. На LSE и Nasdaq значимых движений, кроме AIRA, не зафиксировано, при этом динамика акций в Лондоне схожа с поведением бумаг на KASE. Сегодня с открытия торги сопровождаются снижением котировок Kcell, ранее упершихся в уровни сопротивления. Небольшой рост и схожую динамику демонстрируют акции БЦК и Народного банка, пытаясь выйти вверх из локальной консолидации.
Валюта. Доллар начал разворачиваться ещё в пятничную сессию, а сегодня и вовсе снижается до 528,4 тенге. До конца месяца может сохраниться негативная волатильность, однако в августе мы ожидаем стабилизации торгов и появления большей поддержки для тенге.