Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера вновь открылся снижением на фоне экономических данных, но сумел завершить день ростом на 0,6%. Сообщается, что оптовая инфляция в США в апреле ускорилась до самых высоких темпов с 2022 года. Индекс цен производителей вырос на 6% в годовом выражении, превзойдя все прогнозы. В основном росли акции технологического сектора, который в последние сессии игнорирует сигналы о сохраняющейся инфляции и росте вероятности сохранения ставок ФРС на текущем уровне. В результате Nasdaq 100 вчера вырос сразу на 1,2%. Дополнительным позитивом стали результаты Cisco, которая после закрытия торгов опубликовала прогнозы по продажам выше ожиданий рынка, после чего акции компании подскочили на 19%. Morgan Stanley вчера позитивно оценил перспективы S&P 500, повысив прогноз до 8300 пунктов в течение следующих 12 месяцев, что предполагает потенциал роста на 11,5%. Вчера Трамп прибыл в Пекин на встречу с Си Цзиньпином, где, как ожидается, может обсуждаться снижение тарифов. В Европе индексы выросли на 0,6–0,8%. Уровень безработицы во Франции неожиданно поднялся до максимума за пять лет. Сегодня с утра ведущие азиатские индексы демонстрируют смешанную динамику. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,24%. Нефть вчера показала умеренное снижение. МЭА сообщает, что потребление нефти в текущем квартале сократится на 2,45 млн баррелей в сутки, что станет самым резким падением с начала пандемии.
Индекс KASE. KASE вчера снизился еще на 0,7% и вплотную приблизился к критическому уровню поддержки в районе 7560 пунктов, пробой которого откроет более широкое пространство для дальнейшего снижения. Однако, судя по открытию торгов сегодня, риск пока отступил — рынок демонстрирует рост сразу на 1%.
Акции индекса. Основное давление на индекс вчера оказали акции Казатомпрома. В целом урановый сектор в последние сессии чувствует себя слабо: урановые ETF в США снижаются, поскольку промышленные сектора, в отличие от технологического, не игнорируют негативный эффект устойчивой инфляции. Дополнительным фактором стало решение JP Morgan понизить рекомендацию по ГДР с «Покупать» до «Держать» с целевой ценой $90. Однако ситуация выглядит не столь негативно — мы видим, что ETF URA достиг уровней поддержки, аналогично и Казатомпром сегодня будет тестировать сильную поддержку в районе $72. Это может стать триггером для локального отскока бумаг. Судя по открытию KASE, рынок уже реагирует ростом на 1,5%, несмотря на то что ГДР вчера закрылись снижением на 1,2%. При этом стоит отметить, что валютный риск полностью не исчерпан — котировки на местном рынке все еще торгуются с премией в 4,2% к ГДР. В случае с Kaspi ситуация обратная: акции по итогам вчерашнего закрытия торговались на 4,7% дешевле ADS и сегодня на открытии растут на 2,5%, хотя техническая картина пока существенно не изменилась. Кроме того, рост сегодня демонстрируют акции Народного банка.
Валюта. На графике USDKZT наблюдаются интересные изменения — доллар вчера пробил вверх локальный нисходящий тренд, сформированный в марте, и в ближайшие сессии может перейти к тестированию среднесрочного нисходящего тренда, который сохраняется еще с октября 2025 года.