Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 не смог в пятый раз подряд обновить исторические максимумы. Котировки снизились на 0,2%, что объясняется ожиданием важных данных по занятости в США за ноябрь. Вчера "разогревом" для инвесторов стал отчет по числу заявок на пособие по безработице в США, которое выросло больше, чем ожидалось, до 224 000 на прошлой неделе. Ожидается, что сегодняшний отчет покажет рост числа рабочих мест вне сельского хозяйства в ноябре на 218–220 тысяч, восстановившись после влияния двух ураганов и завершившейся забастовки, снизивших октябрьские показатели. Уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 4,1%. Своп-контракты указывают на подразумеваемую вероятность сокращения ставки ФРС на четверть пункта в этом месяце около 65%. В Wells Fargo заявили, что S&P 500 достигнет 7007 пунктов к концу 2025 года. В Европе индексы Stoxx 600 и DAX продолжили ралли, поднявшись на 0,4–0,6%. Оба индекса растут уже шестую сессию подряд. Эммануэль Макрон заявил, что завершит свой срок и назначит нового премьер-министра в ближайшие дни. Китайские индексы с утра демонстрируют рост на ожиданиях экономического стимулирования: материковый CSI 300 прибавляет 1,3%, гонконгский Hang Seng – 1,4%. В то же время Kospi снижается на 0,5%, поскольку Президент Южной Кореи Юн Сок Ёль может столкнуться с отставкой – правящая партия пытается заблокировать импичмент. Нефть торгуется по $72. ОПЕК+ в третий раз отложила повышение добычи, поскольку рынок нефти сталкивается с избытком предложения, что давит на цены. Группа начнет увеличение добычи в апреле вместо января, делая это более медленными темпами. Биткойн вчера превысил отметку $100 000, но сегодня снова вернулся к $98 000.
Облигации. Доходность 10-леток США вчера практически не изменилась, как и котировки основных ETF на корпоративные бонды.
Индекс KASE. Индекс KASE не стал брать паузу вчера, как это сделал рынок США. Котировки продолжили рост, уже шестую сессию подряд, что схоже с движением индексов в Европе.
Акции индекса. Большинство бумаг в индексе показали умеренный, но все же рост широким фронтом. Наибольший рост зафиксирован в акциях Kaspi.kz. Вчера котировки ADS тестировали важную среднесрочную нисходящую трендовую линию, которая берет начало с июля текущего года, но пробить ее так и не смогли. Air Astana на местном рынке выросла на 0,5% и достигла отметки 830 тенге, которая является предыдущим локальным максимумом и уровнем сопротивления. Народный банк продолжает движение вверх, игнорируя формирование нисходящих дивергенций. Акции HSBK остаются одними из самых привлекательных на рынке с точки зрения генерации прибыли в соотношении к стоимости компании (коэффициент P/E – 3,5x). Тем временем ралли застопорилось в акциях БЦК, так как котировки не смогли пересечь отметку в 2200 тенге и ушли в боковую консолидацию.
Валюта. Доллар с утра слабеет сразу на 10 тенге. Котировки USD KZT снижаются с 523,96 (вчерашнее закрытие) до 514 (в моменте). Это локально позитивный знак, говорящий о шаге к восстановлению баланса в спросе и предложении.