Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. Американский рынок показал хороший отскок, обновив исторические максимумы и полностью завершив восстановление после падения 1 августа. S&P 500 вырос на 1,1%, Nasdaq — на 1,3%, а индекс компаний малой капитализации Russell 2000 — на 3%. Триггером роста стал отчет по индексу потребительских цен, который, хотя и зафиксировал ускорение базовой инфляции в США до максимума с начала года, показал, что умеренный рост цен на товары смягчил опасения относительно давления со стороны тарифов. Показатель составил 0,3%, что соответствует прогнозам экономистов, как и общий индекс потребительских цен в месячном выражении. Участники рынка восприняли динамику инфляции как более комфортную, чем ожидалось ранее. В совокупности с ослаблением рынка труда это усилило ожидания снижения ставок ФРС: рынок свопов оценивает вероятность понижения на 0,25% в сентябре в 90% против 80% ранее. Бессент в интервью Fox даже предложил рассмотреть снижение на 0,5% в следующем месяце. Трамп заявил, что может подать иск на Пауэлла из-за реконструкции штаб-квартиры ФРС. В Европе индексы снова оказались нейтральными: в Великобритании рынок труда стабилизировался после сокращения, а в Германии индекс экономических ожиданий ZEW резко снизился до 34,7 с 52,7 месяцем ранее. Сегодня утром азиатские площадки демонстрируют уверенный рост, особенно индексы Hang Seng и Nikkei 225. Индекс MSCI All Country World прибавил 0,2%, обновив исторический максимум, а индекс волатильности Cboe VIX опустился до минимума с декабря. Нефть торгуется по $66, ОПЕК повысила прогноз спроса на нефть на 2026 год и снизила темпы роста поставок за пределами картеля, что указывает на ужесточение баланса спроса и предложения; прогноз ОПЕК заметно более оптимистичен, чем у отрасли в целом.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США осталась почти неизменной на уровне 4,29%.
Индекс KASE. Индекс KASE вчера вновь обновил максимумы, однако в третий раз не смог показать рост на 2%. На дневной свечке индекса заметна тень, указывающая на возможность взятия паузы в росте.
Акции индекса. Наибольший рост вчера показали акции Air Astana, которые продолжили подъем после публикации квартального отчета и формируют новую локальную волну роста в рамках сохраняющегося бокового тренда. Акции БЦК прибавили 1,5%, однако темпы их роста, как и у всего индекса, замедляются. Сейчас эти бумаги занимают 16,4% в структуре KASE, что делает их наиболее значимыми для динамики индекса. Акции Казахтелекома выросли на 1,8%, намекнув на возможный выход из консолидации вверх. На LSE ГДР Народного банка прибавили 2,6%, пробив уровни сопротивления, выйдя из бокового тренда и обновив максимумы. ADS Kaspi выросли на 1,4%, зафиксировав четвертый рост подряд.
Валюта. Доллар утром снижается к 537 тенге, пробивая вверх трендовую линию на графике USDKZT. Это движение, вероятно, сигнализирует о переходе в более глубокую фазу бокового тренда после неудачной попытки преодолеть уровень сопротивления на 544 тенге.