Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 упал на 1,3% в пятницу. После пяти сессий непрерывного роста котировки основного индекса фондового рынка США cкорректировались до уровней 17 октября. Основным негативным фактором рынки видят снижение вероятности смягчения ФРС в декабре на 25 базисных пунктов до примерно равных шансов "за" и "против". Президент Бостонского ФРС Сьюзан Коллинз заявила, что декабрьское сокращение остается под вопросом. Остин Гулсби согласился с Пауэллом в том, что политики не спешат снижать стоимость заимствований. На карте индекса ярким красным пятном выделились технологические компании. Под ударом также оказались акции сектора здравоохранения. Неплохо себя показали банки и защитный коммунальный сектор. По мнению Майкла Хартнетта из BofA, Китай смягчит фискальную политику, а ЕЦБ «агрессивно» снизит ставки в ожидании повышения тарифов Дональдом Трампом, что привлечет туда инвесторов. Из экономических новостей можно отметить рост розничных продаж на 0,4% в октябре, что оказалось выше ожиданий. Цены на импорт удивили ростом на 0,3%, тогда как промышленное производство снизилось на 0,3%. В Европе индексы показали умеренное снижение. Экономика Великобритании охладилась сильнее, чем ожидалось, в прошлом квартале: в сентябре ВВП сократился на 0,1% (консенсус-прогноз предполагал рост на 0,2%).С утра в Азии мы наблюдаем умеренное снижение в Японии и Китае, но рост в Южной Корее. Нефть торгуется около минимумов конца октября, чуть выше отметки $71.
Облигации. Облигации в пятницу показали нейтральную динамику. Доходность 10-леток США составила 4,44%.
Индекс KASE. В пятницу индекс KASE завершил торги с незначительным изменением, что свидетельствует о замедлении коррекционной динамики. Однако, учитывая предыдущую волну роста, сохраняется вероятность локального снижения рынка.
Акции индекса. Результаты отдельных бумаг на местном рынке не показали сильного изменения цен. Наибольший рост был за Kcell-ом, который поймал паузу в росте после достижения исторических максимумов. Среди ГДР наибольший рост Казатомпромом. Уран подскочил в цене на 4,6%, в то время как урановые ETF не смогли удержать рост в течение сессии в пятницу и закрылись нейтрально. Триггером стало решение России временно ограничить поставки обогащенного урана в США в ответ на ограничение, введенное США на 2024–2027 годы, и запрет с 2028 года на импорт российской урановой продукции. Отмечается, что 19% электроэнергии США поставляется реакторами на обогащённом уране, что создает риски коммунальным компаниям. Наибольшее снижение среди ГДР было у Air Astanа, акции которых снова не смогли пробить 50-дневную скользящую среднюю. Kaspi был нейтрален на фоне новости об отмене участия в приватизации узбекской платежной системы Humo.
Валюта. С календарным стартом налогового сезона тенге не видит поддержку и слабеет против доллара сегодня почти до 498. Мы полагаем, что в скором времени Нацбанк из словесных предупреждений приступит к фактическим интервенциям на валютном рынке.