Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. Падение на рынке США вчера продолжилось. S&P 500 потерял ещё 0,7%, нефть выросла до $95 за баррель, а доходность 10 летних гособлигаций — до 4,8%, спровоцировав снижение цен на облигации по всей кривой. Сообщается, что глобальная доходность облигаций поднялась до самого высокого уровня с 2008 года. Трамп заявил, что американские удары стали ответной мерой на попытку Ирана установить мины в Ормузском проливе, а также на более раннее нападение на военную базу в Иордании. Он предупредил о новых ударах в случае ответных действий со стороны Тегерана. На этом фоне денежные рынки считают повышение процентной ставки ФРС в сентябре более вероятным, чем её сохранение на прежнем уровне. Сегодня утром азиатские индексы снижаются: наименьшее падение показывает Hang Seng — на 0,3%, а наибольшее — Kospi, теряющий 4%. Фьючерсы на индекс S&P 500 торгуются нейтрально.
Индекс KASE. KASE вторую сессию подряд снизился примерно на 0,1%. Объёмы торгов сокращаются, в то время как котировки консолидируются после обновления максимумов. Небольшим локальным позитивом можно считать тот факт, что индекс остаётся чуть выше уровня предыдущей вершины и исторического максимума от 13 августа.
Акции индекса. В целом вчера на рынке не наблюдалось высокой волатильности. Акции, входящие в индекс, не показали отклонения цен более чем на 0,7%. Наибольший рост пришёлся на бумаги KEGOC, которые, вероятно, растут на фоне ожиданий выплаты полугодовых дивидендов. Помимо этого, мы уже отмечали, что бумаги выглядят весьма неплохо с фундаментальной точки зрения, поэтому рост также может быть обусловлен удачным отчётом за второй квартал. Наибольшее снижение показали акции Банка ЦентрКредит, которые сессией ранее подавали сигнал к возможному росту, однако он быстро затух. Народный банк потерял 0,5% и пока утратил импульс восстановления после дивидендной отсечки. На LSE и Nasdaq наши бумаги в основном показали умеренное снижение. Kaspi потерял 1% и всё ещё остаётся в коррекционной волне, хотя в течение сессии предпринимал попытки роста. «Казатомпром» снизился на 0,4%, что, с одной стороны, выглядит неплохо, поскольку коррекция могла быть сильнее с учётом падения урановых ETF Global X Uranium и Sprott Uranium на 3,4–3,8% в ходе сессии в США. Уран вчера перестал снижаться, стабилизировавшись на отметке $89,5 за фунт. Тем временем на AIX акции Solidcore выросли до $11, несмотря на продолжающееся снижение цен на золото. Мы снизили рекомендацию по акциям «КазМунайГаза» с «покупать» до «держать» после оценки отчёта за второй квартал. Показатели компании в целом оказались положительными: выручка, EBITDA и свободный денежный поток выросли, однако укрепление тенге стало основным фактором снижения рекомендации.
Валюта. Укрепление тенге продолжается третью сессию подряд, и котировки USDKZT сегодня пытаются уйти ниже уровня 455 тенге. На момент написания обзора борьба за этот уровень остаётся в активной фазе.
Ру