Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера упал ещё до начала основной сессии и завершил её снижением на 1,2%. Нефть продолжила активный рост, подскочив сразу на 5,8% за сессию, и вновь оказалась выше круглой отметки в $100 за баррель Brent. Доходности казначейских облигаций ускорили рост: показатель 10-летних бумаг достиг 4,7%, что является максимумом с января 2025 года. В то же время стоимость корпоративных облигаций снизилась, пробив важные уровни поддержки. Доллар укрепился из-за снижения вероятности смягчения политики ФРС, вследствие чего ослабли медь и золото. За несколько дней до заседания ФРС денежный рынок оценивает вероятность повышения ставки примерно в 35% по сравнению с 10% неделей ранее. Повышение ставки полностью учтено в ценах к сентябрю. Google снизилась на 7,1%, Amazon — на 4,6%, а Tesla — сразу на 14,5%, поскольку её прибыль сократилась, несмотря на высокие показатели поставок электромобилей. Трамп пригрозил усилить атаки на Иран, возложив на страну ответственность за любые дальнейшие удары йеменских хуситов по кораблям в Красном море. Также он заявил, что рассматривает возможность «масштабной атаки» и «близок к принятию решения» по этому поводу. Сообщается, что США введут пошлины в размере от 10% до 12,5% на импорт из большинства основных торговых партнёров. Сегодня утром ситуация на азиатских рынках негативная: индексы Японии и Кореи падают на 3–6%, а Китая и Гонконга — на 1,4%. Нефть с утра колеблется около отметки в $100 за баррель. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,1%.
Индекс KASE. Фон для KASE снова складывается негативный. Глобальные просадки на рынках акций передаются местному рынку через ГДР и ADS напрямую, а также косвенно — за счёт роста доходностей гособлигаций США. Тем не менее всё ещё присутствуют некоторые позитивные факторы для отдельных компаний.
Акции индекса. Лидером снижения вчера стали акции «Казатомпрома». На LSE они также снизились на 2,1%. Локальная картина существенно не изменилась, поскольку уже чуть больше недели ГДР находятся ниже уровня 200-дневной скользящей средней. С другой стороны, интересно выглядит график фьючерсов на уран: благодаря пусть и скромному, но всё же росту котировок на технической картине мы видим выход фьючерсов вверх из длинного треугольника. Это может стать неплохим среднесрочным сигналом к росту. Также росту может способствовать ослабление тенге после того, как Bank of America отозвал свою рекомендацию по его покупке. Давление на рынок сегодня могут оказать акции Kaspi, которые вчера потеряли 2,6% на Nasdaq и вышли вниз из локальной консолидации. Неплохо выросли акции Solidcore на AIX, однако снижение цен на золото может стать преградой для дальнейшего роста бумаг — пока наблюдаем.
Валюта. Доллар сегодня растёт до 477 тенге. Вчера BofA закрыл длинные позиции в тенге и четырёхлетних облигациях, объяснив это тем, что риски, связанные с перебоями в работе трубопровода КТК, а также переоценённость тенге больше не позволяют банку рекомендовать казахстанскую валюту к покупке.