Наши комментарии и ожидания
Внешний фон.S&P 500 вчера провёл волатильную сессию: открытие прошло снижением, однако далее котировки медленно восстанавливались. Триггером волнений на рынке снова стали торговые конфронтации. Далее в центр внимания инвесторов попал Джером Пауэлл, который дал понять, что перспективы рынка труда продолжают ухудшаться, тем самым подняв настроения инвесторов, ожидающих снижения ставок. Своп-контракты сейчас предусматривают снижение ставки примерно на 1,25 процентного пункта к концу следующего года с текущего диапазона 4%–4,25%. В Европе континентальные индексы показали снижение на 0,4–0,6%. Сегодня утром стало известно, что объём заказов ASML (важной компании в мировом производстве чипов) превзошёл ожидания аналитиков благодаря инвестициям в инфраструктуру ИИ. Объём заказов достиг 5,4 млрд евро, и производитель микросхем объявит о новой программе выкупа акций в январе. На этом фоне с утра фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,4%. В Азии рынки также показывают бодрый позитив: индексы Гонконга, Китая, Японии и Кореи выросли от 1,5% до 2,7%. Нефть сегодня торгуется по $62,2 за баррель Brent. Золото продолжает расти, несмотря на позитив на рынках.
Индекс KASE. KASE снизился третью сессию подряд, потеряв 0,5%. Технически котировки опустились чуть ниже границы бокового канала и уровня поддержки, однако, на наш взгляд, это пока не критично, но мы будем наблюдать за ситуацией. Чтобы исправить риски ухудшения технической картины, индексу сегодня достаточно показать рост от 0,3% до 1%.
Акции индекса. Наибольшее снижение вчера показали акции КазТрансОйла, которые упали на 3,9%. Судя по графику, котировки корректируются после роста на 6,2% с 22 сентября по 3 октября. Каких-либо важных новостей, которые могли бы стать триггерами, не замечено, при этом объёмы торгов составили 22,3 млн тенге. На втором месте по снижению оказался Банк ЦентрКредит с результатом –1,9%. Похоже, что котировки всё ещё остаются под давлением нисходящей трендовой линии и пока не могут пробиться через неё. Единственной акцией, показавшей заметный рост, стал КМГ, укрепившийся на фоне ослабления тенге. Интересная ситуация сложилась с ГДР Air Astana на LSE – расписки падали на 6,5% в течение вчерашней сессии, что сводило на нет весь рост позапрошлой сессии. Однако закрытие прошло на отметке $6,48, что всё-таки оставляет за котировками шанс на более внушительный среднесрочный рост. На американской Nasdaq Kaspi.kz снизился ещё на 1,1%. В целом мы связываем снижение с экспансией на турецкий рынок и ростом капитальных затрат на освоение рынка в «чужой» стране, где пока низкий коэффициент проникновения маркетплейсов в розничную торговлю. В центре внимания всё ещё остаётся предстоящая отчётность за 3-й квартал.
Валюта. USDKZT продолжает сегодня расти от уровней поддержки, расположенных около среднесрочной трендовой линии. В моменте доллар на форексе торгуется по 540 тенге. При этом рубль продолжает расти против американской валюты, а сам доллар на графике DXY корректируется после волны роста.