Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 показал рост на 0,5%, тем самым смог обновить исторические максимумы. Из центральных индексов наибольший рост продемонстрировал Russell 2000 — компании малой капитализации чувствительны к позитивным экономическим новостям. Розничные продажи в США в июне продемонстрировали значительный рост, что смягчило опасения по поводу сокращения потребительских расходов. Стоимость розничных покупок без учета инфляции выросла на 0,6% после снижения в предыдущие два месяца. Это превзошло практически все прогнозы экономистов, опрошенных Bloomberg. Параллельно вышли данные по первичным заявкам на безработицу: их количество сократилось пятую неделю подряд на 7000 до 221 000, достигнув самого низкого уровня с середины апреля, что свидетельствует об устойчивости рынка труда. Средний прогноз экономистов, опрошенных Bloomberg, предполагал 233 000 заявлений. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что политикам разумно запланировать два снижения ставок в этом году, подчеркнув, что центральному банку не следует слишком долго ждать. В Европе индексы показали бодрый рост, больше всех вырос немецкий DAX — на 1,5% и отыграл половину потерь с 9 июля. В Азии с утра мы видим разнонаправленное движение: рост в Гонконге и небольшое снижение в Японии и Корее. Японский рынок может ожидать волатильность на следующей неделе из-за воскресных выборов в верхнюю палату парламента. По словам участников рынка, потеря правящим блоком большинства грозит дестабилизацией экономической политики. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра растут еще на 0,2%. Нефть растет к отметке $69.
Облигации. Рынок облигаций вчера показал довольно нейтральную сессию. Доходность 10-леток США составила 4,46%.
Индекс KASE. Индекс KASE вчера вырос на 0,6%, что весьма неплохой результат, дарующий рынку ещё один максимум и технический сигнал на продолжение роста. Лидерами роста стали компании-экспортёры, что, вероятно, было связано с ослаблением тенге.
Акции индекса. Казатомпром вырос на 2,2% и обновил максимумы. На наш взгляд, этот рост является следствием ослабления тенге, поскольку на LSE ГДР не показали роста, как и не получили поддержки от котировок урана, которые вчера снизились до $71,25 за фунт. Тем не менее, локальная покупка акций KZAP вполне оправданна как инвестиция в защитный инструмент против снижения тенге. То же самое можно сказать и об акциях Казмунайгаза, однако тут имеется поддержка роста нефти до $69 за баррель Brent. Наиболее интересный рост мы сейчас видим в ADS Kaspi, которые продолжили рост вчера, что подтвердило выход из нисходящей трендовой линии. Для бумаг открываются хорошие перспективы для восстановления.
Валюта. Вчера тенге побил антирекорды против доллара. С утра на форексе мы видим борьбу покупателей и продавцов, которые давят на котировки USDKZT у отметки 536 тенге. Это напоминает внешнее вмешательство — вероятно, проявление непрямых интервенций Нацбанка, например, увеличения продаж долларов из Нацфонда. Мы полагаем, что прямые интервенции регулятор применит лишь в крайнем случае.