Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 снизился на 0,54% вчера. Основным триггером снижения стали данные по ценам производителей, от которых изначально не ожидали сюрпризов. В ноябре показатель увеличился на 3% в годовом исчислении при ожиданиях 1,8% и на 0,4% месяц к месяцу при прогнозе 0,2%. Менее волатильный индекс Core PPI, не учитывающий стоимость продуктов питания и энергоносителей, вырос на 3,4% при ожиданиях 3,2%. На постмаркете сильно вырос Broadcom (+14,08%) после прогноза роста продаж своей продукции для ИИ на 65% в первом квартале, что может сегодня положительно повлиять на другие акции в секторе полупроводников. В Европе индексы вчера закрылись нейтрально. ЕЦБ снизил ставки на 25 базисных пунктов, как и ожидалось, что сигнализирует о возможном снижении ставок еще на четверть пункта в январе и, вероятно, в марте, поскольку инфляция стабилизируется, а рост остается вялым. С утра в Азии на 1,4–1,5% снижаются индексы Гонконга и материкового Китая из-за того, что трейдеры разочарованы отсутствием подробностей экономической конференции. При этом политики пообещали снизить ставки для банков «в подходящее время». Нефть вчера осталась около отметки $73,4. МЭА заявило, что мировые рынки нефти столкнутся с огромным избытком в 1,4 млн баррелей в день в следующем году, если ОПЕК+ продолжит план восстановления добычи в апреле. На рынке опционов присутствует оптимизм, что указывает на обеспокоенность перспективой ужесточения санкций США в отношении России и Ирана.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США находится на волне роста, отыгрывая почти половину потерь, понесенных с 18 ноября. Корпоративные облигации снижаются.
Индекс KASE. Индекс KASE провел спокойную сессию при небольших объемах торгов и второй день подряд оставался в умеренной плюсовой зоне. Это указывает на стабилизацию котировок и переход в локальный боковой тренд.
Акции индекса. Ввиду небольшой волатильности бумаг на KASE сложно отметить какие-либо изменения на графиках ведущих акций. Рост продолжают КМГ и KEGOC, стагнация преобладает у БЦК, Kcell, Kaspi, Казахтелекома и Казтрансойла. Большая волатильность была замечена у ГДР и ADS: ГДР Народного банка вчера упали на 5,3% на LSE. По всей видимости, это дивидендный гэп, поскольку для ГДР дата фиксации указана на сегодня, 13 декабря. Чистый объем выплат заявлен как 0,7493 USD на ГДР, что, на наш взгляд, является небольшим объемом для падения на 5,3%. К тому же, параллельно S&P повысило рейтинги банка до инвестиционного уровня BBB-. Вчера появилась новость о том, что Канада может ввести экспортные пошлины на товары, включая уран и нефть, если Трамп осуществит свою тарифную угрозу. Урановые компании восприняли это негативно: ETF URA снизился на 2,4%, а URNM — на 5,1%. Казатомпром пока потерял 1% на LSE.
Валюта. Тенге c утра торгуется по 521,2 за доллар. Мы полагаем, что до нового года торговый диапазон USDKZT может сложиться в пределах 516-522 тенге.