Idaho Strategic Resources: алтын өндіру және өңдеу компаниясы

Idaho Strategic Resources (IDR) - екі стратегиялық маңызды бағыттың түйісуіндегі бағаланбаған компания: алтын мен сирек кездесетін металдарды өндіру. Акциялар алтын сегментіндегі күшті операциялық нәтижелердің, ЖМТ кен орнын дамытудағы үлкен апсайдтың және қағаздарды техникалық қолдау тұрғысынан сәтті кіру нүктесінің арқасында тартымды көрінеді.

Инвестициялық тартымдылық факторлары:

 ·    Idaho Strategic Resources - алтын өндіруші компания 2024 жылы небәрі 12 мың унция алтын өндірді (+ 77% г/г), бұл ірі өнеркәсіптік холдингтер ауқымында салыстырмалы түрде көп емес, алайда компанияның мықты балансы, әсіресе алтын бағасының өсуіне байланысты тұрақты оң ақша ағыны бар. Соңғы тоқсанның соңында қолма-қол ақша шамамен $10 млн құрады, ал таза қарыз деңгейі теріс күйінде қалып отыр, бұл компанияға M&A стратегиялық инвестициялары мен мәмілелері үшін кеңістік береді.

 ·    Өзінің алтын өндіру активтерінен басқа компания Айдахо қаласында сирек кездесетін жер элементтерін барлайтын үш нысанға ие: Lemhi Pass, Diamond Creek және Roberts. USGS деректері бойынша, Lemhi Pass елдегі сирек кездесетін металдардың барлық қорларының 20% -ын қамтуы мүмкін. Компания қызметінің сирек кездесетін жер элементтері саласына кеңеюі көлік құралдарын электрлендіру процесінде осы элементтерге күтілетін сұраныстың өсуін ескере отырып, активтерді әртараптандыру стратегиясы шеңберінде, сондай-ақ АҚШ ішінде аса маңызды минералдарды жеткізу тізбектерінің қауіпсіздігін қамтамасыз етуге қайта назар аудару аясында болды.

 ·    IDR акциялары Р/Е мультипликаторымен шамамен 21x және EV/EBITDA шамамен 18.4x саудаланады, бұл теңгерімдік құнның және ақша ағынының жалғасып отырған өсуі аясында ағымдағы бағалауды тартымды етеді. Бұл ретте активтерді қайта бағалау әлеуеті жоғары болып қалады: сәтті геологиялық барлау қызметі немесе активтерді сату немесе әріптестік жасасу жағдайында акцияларды едәуір қайта бағалау 60% -ға жоғары болуы мүмкін +. Негізгі тәуекелдер жобалардың жоғары капитал сыйымдылығы, шикізат нарықтарындағы құбылмалылық және қағаздардың төмен өтімділігі болып қалып отыр.

 Мақсатты баға – $15.8.