Внешний фон.
Вчера американские акции показали резкое снижение из-за распродаж акций Big Tech на фоне ряда факторов. Bloomberg сообщил, что США рассматривают возможность ужесточения ограничений по торговле с Китаем. Также Трамп заявил, что Тайвань должен платить США за свою оборону, а ASML дала слабый прогноз на третий квартал. Все это привело к резким распродажам в секторе полупроводников. Особенно сильно упал индекс Nasdaq – на 2,9%, тогда как S&P 500 упал на 1,4%, а Dow вырос на 0,6%. Европейский индекс Stoxx 600 снижается третий день подряд, вчера индекс упал на 0,5% также на фоне слабого результата сектора технологий. Индекс сектора упал на 4,5%, что является самым большим снижением с декабря 2022 года. Азиатские рынки с утра по большей части показывают снижение вслед за США. Японский и корейский индексы падают на 1,5-2%, тогда как гонконгский и китайский индексы показывают нейтральный результат. Цены на нефть восстановились на 1,6% после снижения складских запасов нефти в США выше ожиданий. Также росту способствовало ослабление доллара на 0,5%.
Облигации.
Доходность 10-леток США в среду осталась на прежнем уровне в 4,16%.
Индекс KASE.
Индекс KASE в среду вырос на 0,5%, во многом благодаря акциям Kaspi.kz, которые показали значительный рост вслед за АДР на Nasdaq. Сам индекс продолжает находиться в локальном боковом тренде.
Акции индекса.
Основной рост вчера показали акции Kaspi.kz, которые увеличились в цене на 3,3%, следуя за вторничным ростом АДР на Nasdaq. Локальная цель в 66,000 тенге была достигнута, и теперь необходимо дождаться выхода финансового отчета (22 июля), после которого будет понятна дальнейшая динамика. Вчера АДР хоть и упали на 1,3% на фоне общего снижения широкого американского рынка, но в ходе торгов был установлен новый максимум в $141,4. Отметим, что акции финансовых компаний в США вчера продолжили рост, поэтому пока что рекомендуем держать акции Kaspi.kz. Другой бумагой индекса, показавшей заметный рост, были акции Кселл, которые выросли на 1,1%. Несмотря на обновление локальных минимумов, акции восстановились, но всё равно смотрят вниз в сторону 2720 тенге. Отметим довольно неплохие объемы торгов за последние дни, которые достигают 200-300 млн тенге в день. Среди аутсайдеров отметим упавшие акции Казатомпрома и Air Astana. ГДР Казатомпрома снизились на существенные 1,9%, что наверняка стало реакцией на падающий урановый сектор в США. Вчера урановый ETF URA упал на 4,4%, при этом большая часть снижения пришлась на первый час торгов. Акции Air Astana упали ещё на 1,1% на KASE, тогда как на LSE ГДР упали на 0,6%. В итоге дисконт акций на KASE продолжил расти и достиг 7,4%.
Валюта.
Вчера доллар незначительно подорожал на 0,57 тенге и закрылся на уровне 475,5 тенге. Вероятнее всего дальнейшая динамика обменного курса будет находиться в узком боковом диапазоне.