Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера показал рост на 0,7%. Котировки растут небольшими шагами уже третью сессию подряд, оттолкнувшись от уровней, близких к отметке 5500 пунктов. Трамп ввёл высокие пошлины на весь импорт в США, ставки которых варьируются от 10% до более 50%, чтобы компенсировать значительный дисбаланс в торговле. Помимо этого, после полуночи в Вашингтоне вступил в силу 25-процентный тариф на импорт автомобилей в США. Член Совета управляющих ФРС Куглер заявил, что регулятор будет поддерживать текущую ставку «до тех пор, пока сохраняются повышательные риски для инфляции» и добавил, что прогресс в достижении целевого уровня в 2% «возможно, остановился». Согласно ADP, число рабочих мест в частном секторе США в марте увеличилось на 155 тыс., что превышает медианную оценку в 120 тыс. Из отдельных корпоративных новостей можно отметить, что продажи автомобилей Tesla в первом квартале упали на 13% до почти трёхлетнего минимума, а акции компании снизились на 8% на постмаркете. В Европе индексы закрылись в умеренном минусе, при этом сообщается, что ЕС готовит пакет потенциальных чрезвычайных мер для защиты наиболее уязвимых секторов экономики от последствий пошлин. Кристин Лагард заявила, что «борьба ЕЦБ с инфляцией не окончена». В Азии с утра наблюдается падение основных индексов — Nikkei 225 теряет в моменте 2,8%, Hang Seng — 1,5%. Нефть с утра снижается ниже $73 в ожидании встречи ОПЕК сегодня. Золото с утра вновь обновляет максимумы, но демонстрирует разворот в течение сессии.
Облигации. Доходность 10-леток США опустилась до 4,13%. С утра торги показывают дальнейшее снижение до 4,06% после дополнительных заявлений по тарифам.
Индекс KASE. KASE потерял вчера 0,2%. В течение сессии котировки продолжили рост и достигли отметки в 5760 пунктов, однако затем откатились. Объёмы торгов составили 837 млн тенге, что заметно ниже показателей предыдущей сессии.
Акции индекса. По всей видимости, откат индекса был связан с бумагами Kcell и Kaspi, которые развернулись внутри сессии. Лидером снижения стал Kaspi.kz. Учитывая специфику местного рынка, причиной снижения, вероятно, стала новость о том, что компания не выплатит квартальные дивиденды. Однако стоит отметить, что эта информация была известна уже относительно давно. Было заметно, как акции Народного банка начали встречать сопротивление со стороны продавцов. Мы полагаем, что дальнейшие покупки акций с целью отыграть дивидендное ралли становятся всё более рискованными, поскольку котировки находятся в зоне перекупленности по индексу относительной силы. Весьма неплохо и на высоких объёмах выросли акции БЦК, которые сейчас находятся близко к историческим максимумам и уровню сопротивления 2900 тенге. В случае пробоя этот уровень можно рассмотреть как сигнал к локальной покупке.
Валюта. Доллар не выдерживает давления 50-дневной скользящей средней и третью сессию подряд снижается против тенге, в моменте курс USDKZT составляет 501 тенге. На глобальном рынке доллар также заметно снижается, что отражается на графике индекса DXY.