Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вырос на 1,1% в пятницу. Скачок позволил котировкам вернуться к уровням 50-дневной скользящей средней, а значит, фактически к растущему тренду. Судя по графику объема торгов, в пятницу этот показатель достиг максимумов с 2016 года, причиной чему стало квартальное событие, называемое «Тройным колдовством», с экспирацией опционов на сумму $6,5 триллиона. Республиканская палата представителей отклонила временный план финансирования, поддержанный Дональдом Трампом, чтобы избежать остановки работы правительства, а Байден подписал законопроект о финансировании, чтобы правительство США продолжало работать до 14 марта. Предпочтительный показатель инфляции ФРС (дефлятор PCE) снизился в ноябре, при этом базовый показатель PCE вырос на 0,1%, что меньше ожидаемого. Личные расходы увеличились на 0,4%, что ниже прогнозов. Этот мягкий отчет, вкупе с разрешением нервозной ситуации вокруг финансирования правительства США, дал передышку инвесторам в конце напряженной недели. Тем временем европейский Stoxx 600 продолжил снижение, приблизившись к минимумам 20 ноября. Трамп пригрозил ЕС тарифами, если союз не увеличит закупки американской нефти и газа. Сообщается, что США уже поставляют около 16% потребностей ЕС и являются явным кандидатом на компенсацию части из 18%, поставляемых Россией. Розничные продажи за ноябрь в Великобритании не оправдали ожиданий. В Азии с утра растут все основные индексы. Наибольший рост наблюдается в Японии и Корее, более умеренный — в Китае. Нефть с утра торгуется по $73,2, оставаясь в пределах обширной фигуры треугольника. По словам JPMorgan, в 2025 году нефтяные рынки перейдут к значительному избытку в 1,2 млн баррелей в день. Средняя прогнозная цена составляет $73, а в 2026 году снизится до $61.
Облигации. Доходность 10-летних облигаций США снизилась после публикации данных PCE. Бонды развивающихся рынков выросли. Ралли переживают государственные облигации Китая: доходность однолетних бумаг упала на 17 базисных пунктов ниже 1%, достигнув самого низкого уровня с 2003 года.
Индекс KASE. Индекс KASE в пятницу провел спокойную сессию, показав рост на 0,1%. Рынок дает намек на то, что сможет удержаться выше 5500 пунктов, для того, чтобы взять передышку.
Акции индекса. В лидерах роста на местном рынке оказались акции Kcell и KEGOC. В случае с Kcell рост не привел к значительному изменению общей картины, если не считать остановку локальной волны снижения. А вот для KEGOC рост более чем на 1% является редким событием. Котировки полностью восстановились до уровней, предшествующих дивидендному гэпу 23 октября. Аутсайдером на рынке стала Air Astana, снизившись на 1,1%. Это не критично, однако в течение сессии котировки опускались ниже 800 тенге при повышенных объемах, что свидетельствует о крупной продаже по рынку. Среди зарубежных расписок лидировали ADS Kaspi, которые взяли паузу в волне снижения.
Валюта. На валютном рынке без изменений – USDKZT жестко удерживается уровнем сопротивления 525 тенге. В пятницу доллар (DXY) отступил после роста в течение большей части прошлой недели.