Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. В понедельник S&P 500 снизился на 0,5%, Nasdaq — на 1,1%, тогда как Dow Jones прибавил 0,4%. Первоначальный отскок американского рынка не удержался: давление вновь сосредоточилось в технологических компаниях на фоне сомнений в окупаемости масштабных расходов на ИИ. При этом снижение нефти поддержало другие отрасли и способствовало ослаблению инфляционных опасений. Доходность десятилетних UST опустилась на 4 б.п., до 4,89%. Европейский Stoxx 600 вырос на 0,4%, DAX — на 0,6%. Нефть BRN подешевела на 8,1%, до $104,29 за баррель. Главной причиной стали сигналы о готовности Ирана к мирным переговорам и контакты с США через посредничество Катара. Инвесторы начали закладывать снижение рисков перебоев поставок с Ближнего Востока и возможное восстановление судоходства через Ормузский пролив. Таким образом, падение отражало прежде всего сокращение геополитической премии: фактического восстановления поставок для такой переоценки рынку не потребовалось. Решение семи участников ОПЕК+ сохранить декабрьские целевые уровни добычи не остановило снижение. Сегодня утром азиатские рынки преимущественно снижались: региональный индекс MSCI без Японии терял около 0,9%, корейский рынок — до 3,8%. В Японии торги не проводятся из-за праздника. В центре внимания инвесторов — промежуточные выборы в США.
Индекс KASE. KASE вчера снизился на 0,6%. После недавнего теста верхней границы локального восходящего канала мы упоминали о возможности коррекции в ближайшие сессии, что, вероятнее всего, и произошло вчера. Основное давление оказали акции Kaspi, Air Astana и «Казатомпрома». «КазТрансОйл» показал наибольшее снижение, однако его влияние на индекс ограничено ввиду доли менее 4%. Учитывая рост Kaspi и «Казатомпрома» на западных рынках, сегодня коррекция может взять паузу.
Акции индекса. Kaspi вчера вырос на Nasdaq на 2,3%, что весьма кстати, поскольку выравнивает техническую картину и оставляет шансы на продолжение роста. Однако сопротивление в виде 50- дневной скользящей средней никуда не ушло и всё ещё является сдерживающим фактором для ADS. Сегодня на открытии KASE акции растут на 1,7%. «КазТрансОйл» стал лидером снижения, потеряв 2,9%. Триггером для падения стала остановка транспортировки по нефтепроводу Атырау — Самара после атаки беспилотников на объекты самарского нефтяного узла. Однако сегодня уже вышло другое сообщение — о возобновлении транспортировки и работе в штатном режиме. БЦК вырос на 1,3%, однако на графике этого пока недостаточно, чтобы говорить о новых намёках на волну роста. «Казатомпром» вырос на 1,1%, но, в отличие от Kaspi, с которым наблюдалась схожая техническая картина, ГДР закрылись значительно ниже как 50-дневной средней, так и своих дневных максимумов, что указывает на рост с последующим откатом в течение вчерашней сессии. Важной экономической новостью вчера стала публикация данных по инфляции: ИПЦ в октябре замедлился до 9,2% при самом оптимистичном прогнозе в 9,5% (нашем). Это важный сдвиг в динамике, и теперь мы прогнозируем снижение инфляции до 9% к концу года вместо 9,5% ранее.
Валюта. Реакции USDKZT на данные по инфляции нет. Доллар торгуется без особых изменений по 453,5 тенге.