Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. Мировые рынки снова торгуются в минусовой зоне. Практически все отслеживаемые нами ведущие мировые индексы потеряли больше 1% вчера. S&P 500 снизился на меньшее значение благодаря стабилизации рынка нетехнологическими секторами, но всё же зафиксировал самое продолжительное падение с августа. Nasdaq же при этом упал на 1,2%. Судя по всему, инвесторов беспокоит декабрьское заседание ФРС, особенно после ястребиных высказываний Пауэлла на последнем решении. Несмотря на это, вчера на форуме Bloomberg New Economy Forum участниками были высказаны мнения о “здоровой коррекции” рынка, которая происходит сейчас. Согласно данным ADP, американские компании сокращали в среднем 2500 рабочих мест в неделю за четыре недели, закончившиеся 1 ноября. В Европе индексы стремительно снижались четвёртую сессию подряд и достигли минимумов 1–3 месяцев. В Азии с утра наблюдается умеренное снижение на 0,3–0,6% у большинства индексов. Китайский CSI 300 растёт на 0,6% на фоне ускорения Китаем закупки американской сои, подтверждая приверженность перемирию. Нефть вчера подросла и сегодня торгуется по $64,7 за баррель. Фьючерсы на индекс S&P 500 в минусе на 0,1%.
Облигации. Доходность 10-леток вчера составила 4,11%. Bloomberg отмечает, что премии за риск по корпоративным и мусорным облигациям близки к самому высокому уровню за последние недели.
Индекс KASE. Котировки индекса KASE ускорили падение после того, как был пробит локальный уровень поддержки в районе 6900–6930 пунктов. С другой стороны, котировки повторяют динамику европейских и американских индексов, где точно так же идёт серия из четырёх сессий снижения подряд.
Акции индекса. Основными аутсайдерами рынка всё ещё оставались акции Kaspi и Казатомпрома. Однако стоит упомянуть интересный момент – на биржах LSE и Nasdaq обе бумаги не показали схожего снижения, как на KASE, а Kaspi и вовсе смог показать небольшой рост против падающего рынка США. К тому же валютная разница бумаг уже приближается к равновесному значению, что отсылает к возможности завершения локального цикла снижения обеих бумаг. Помимо этого к списку снизившихся бумаг присоединился БЦК с результатом в 2,8%. Мы повысили целевую цену по акциям Народного банка до 420 тенге после умеренно позитивного отчёта за 3-й квартал. Банк показал хороший рост процентных доходов, но чистая прибыль увеличилась менее существенно из-за роста процентных расходов. Также стало известно о старте SPO и продаже 4% доли АЛМЭКС: с 19 по 21 ноября Народный банк принимает заявки как для акций, так и для ГДР. Стоимость будет установлена 21 ноября по ГДР с расчётом по курсу доллара на предыдущий день.
Валюта. Доллар за 2 сессии потерял около 0,8% и опустился ниже 520 тенге. Сулейменов сегодня заявил, что ЦБ продолжит продажу иностранной валюты в объёме, эквивалентном объёму закупок золота в следующем году, и дополнительно рассмотрит необходимость продажи иностранной валюты в объёме, эквивалентном объёму закупок золота в 2024 году.