Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. За выходные на казахстанском рынке S&P 500 показал рос на 0,8%. При этом результаты прошлой недели были лучшими с начала года, в то время как индекс смог в 20-й раз обновить исторические максимумы в 2024 году. Триггером стало заседание ФРС, где политики сохранили прогноз на три сокращения в 2024 году и перешли к замедлению темпов продаж своих облигаций, предполагая, что они не встревожены недавним ростом инфляции. Он также сказал, что будет уместно начать смягчение «в какой-то момент в этом году». На неделе, завершившейся 16 марта, число первичных заявок на пособие по безработице составило 210 000 против пересмотренных 212 000 на прошлой неделе и оказались лучше ожиданий рынка 215 000. Отталкиваясь от данных Bank of America, на рынке США замечены колебания в притоке и оттоке средств. Так американские фонды акций за неделю до среды (20 марта) потеряли около $22 млрд. Это самый крупный показатель с декабря 2022 года. Тенденция также представляет собой резкий разворот по сравнению с предыдущей неделей, когда акции привлекли рекордный приток средств. В Европе Stoxx 600 также очередной раз обновил исторические максимумы, завершая 5-й месяц непрерывного роста. Азиатские рынки за выходные показали умеренный результат, японский Nikkei 225 вырос на 1%, когда как Hang Seng закрылся нейтрально. На сырьевых рынках наблюдалась небольшая коррекция в нефти и меди. На 3,7% выросли котировки урана, показав первую волну роста после затяжной коррекции.
Облигации. Доходность 10-леток США отошла от локальных максимумов после комментариев Пауэлла. Среди корпоративных облигаций неплохо выглядели развивающиеся рынки, тестируя среднесрочные максимумы на графике ETF EMB.
Индекс KASE. KASE в конце прошлой рабочей недели вырос на 0,5%. Это не сильно изменило локальную техническую картину, поэтому намного интереснее будет наблюдать за сессией сегодня. С открытия торгов котировки растут на 1%, и это уже можно назвать прямым намеком рынка на продолжение роста. На 4-часовом графике индекс уже вышел из зоны перекупленности, хотя еще находится в нем на дневном графике. Тем не менее это остается еще одним дополнительным потенциальным фактором роста.
Акции индекса. На последней сессии прошлой недели на рынке неплохо смотрелись акции Kcell и Казатомпрома. Лидером же стали акции Air Astana, также дав намеки на разворот. Данные бумаги растут сегодня с открытия на 1,3%, что укрепляет позитивные намеки. У бумаги сегодня закончился период молчания, что может служить активизацией инвесторов. Мы выпустим свою оценку в ближайшее время. ADS Kaspi на NASDAQ достигли $120, что дает +5% роста за выходные на KASE. Несмотря на то, что ГДР на LSE (уже не торгующиеся там) в последние сессии пришли к заметным уровням сопротивления, мы пока еще склоняемся к продолжению роста, но с сильной оглядкой на возможный неудачный тест данных уровней.
Валюта. На валютном рынке без сильных изменений – USDKZT остается в пределах сформированного треугольника в районе отметки 450 тенге за доллар. Ключевые новости рынка
(+) Банки: S&P улучшил прогноз для пяти банков Казахстана