Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 начал отходить от высокой волатильности на фоне некоторого снижения напряжённости после новостей об отсрочке. Основной индекс вчера вырос на 0,8%, а VIX опустился до минимумов с 4 апреля. С другой стороны, США инициировали проверки импорта полупроводников и фармацевтической продукции, что может привести к расширению торговой войны, инициированной Трампом. Кристофер Уоллер из ФРС заявил, что влияние тарифов на инфляцию будет временным, однако при этом назвал новую торговую политику «одним из самых больших потрясений» для экономики США. В корпоративном сегменте продолжается сезон отчётности банков: трейдеры Goldman Sachs зафиксировали свой самый высокий квартальный доход в истории, повторяя результаты JPM и Morgan Stanley. Nvidia заявила, что в течение следующих четырёх лет инвестирует $500 млрд в ИИ-инфраструктуру в США. В Европе и Азии индексы показали уверенную динамику: Stoxx 600 и DAX выросли на 2,7–2,9%, превысив ожидания фьючерсов перед открытием. Сейчас фьючерсы прибавляют 0,2% у Stoxx 600 и 0,4% у DAX. В Азии в небольшом плюсе торгуются Kospi и Nikkei 225, тогда как Hang Seng и CSI 300 теряют по 0,3%. Экспорт Китая в марте вырос на 12,4% г/г, превысив ожидания. Нефть с утра торгуется по $65 за баррель. JPMorgan снизил прогноз по цене нефти марки Brent на 2025 год с $73 до $66. Gunvor заявил, что падение мирового нефтяного эталона ниже $60 на прошлой неделе, вероятно, было чрезмерной реакцией. ОПЕК также пересмотрела в сторону понижения прогноз роста спроса на нефть на 2025 и 2026 годы — на 100 тыс. баррелей в день — из-за действия тарифов Трампа.
Облигации. Доходность 10-леток вчера снизилась до 4,37%. Скотт Бессент заявил, что нет никаких доказательств распродаж государственного долга США, а Япония также подчеркнула, что не будет использовать продажи американских гособлигаций в качестве инструмента давления в переговорном процессе.
Индекс KASE. Индекс KASE вчера провёл неплохую сессию благодаря неожиданному росту акций Kcell. Сегодня с открытия котировки растут на 1%, что является хорошей попыткой выхода вверх из локальной консолидации.
Акции индекса. Вчера наибольший рост показали акции Kcell, которые подскочили на 12,2%. По предварительным данным, отчёт за 2024 год вышел слабым, поэтому остаётся не совсем понятным, что стало триггером такого скачка. Стоит отметить, что на LSE и Nasdaq выросли все наши бумаги, кроме Air Astana. Народный банк прибавил 5,3%, и создаётся ощущение, что он движется в сторону своих максимумов на отметке $25,35, однако у бумаг остаётся немного времени до отсечки (5 мая). Казатомпром вырос на 4,8%, оттолкнувшись от уровня поддержки $30. При этом урановый сектор на графиках отраслевых ETF вчера рос более медленно, чем днём ранее. Сегодня с открытия неплохой рост демонстрируют акции БЦК, однако пока остаются в пределах бокового тренда.
Валюта. USDKZT сегодня торгуется ниже отметки 517 тенге. Динамика доллара за последнюю неделю формирует фигуру, напоминающую флаг. Тем временем тенге прекратил ослабление против евро.