Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера закрылся снижением на 0,6%, отступив от отметки 7100 пунктов, которую недавно смог преодолеть. Основным настроением инвесторов стала затянувшаяся неопределенность, поскольку какого-либо прогресса в переговорах США и Ирана не наблюдалось, в то время как Ормузский пролив остается закрытым. Вчера вице-президент Джей Ди Вэнс должен был отправиться в Пакистан для возобновления переговоров с Ираном, однако представители Тегерана отказались присутствовать, сославшись, по их словам, на необоснованные требования США. Сегодня утром Трамп заявил, что США воздержатся от новых атак и продлят перемирие с Ираном на неопределенный срок, обвинив Иран в срыве переговоров. Это немного облегчило ситуацию, хотя полностью проблем не решило — США сохранят блокаду Ормузского пролива, где судоходство по- прежнему сильно затруднено. Тем временем Дэвид Соломон из Goldman Sachs заявил, что риск рецессии в США может внезапно возрасти в зависимости от реакции администрации на войну с Ираном.В Европе индексы снизились на 0,6–1%, так и не обновив исторические максимумы. Сегодня на азиатских рынках наблюдается умеренный рост, за исключением гонконгского Hang Seng, который снижается на 1,4%. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,6% после продления перемирия. Нефть с утра торгуется чуть ниже отметки $98 за баррель. По данным Vitol, даже если Ормузский пролив откроется в кратчайшие сроки, для полного восстановлени производства СПГ может потребоваться до пяти месяцев.
Индекс KASE. KASE вчера вырос на 0,8% и впервые с 3 марта обновил исторические максимумы. Технически это означает пробой вверх важных уровней сопротивления. При этом, хоть объемы торгов и были ниже, чем в понедельник, относительно среднестатистической сессии на KASE они оставались довольно высокими и составили почти 4 млрд тенге, что является вторым показателем за последний год. Пробой уровней в сочетании с высокими объемами обычно считается сильным бычьим сигналом, однако мы традиционно рекомендуем инвесторам также обращать внимание на закрепление на новых уровнях, поскольку значительная часть объемов пришлась не на растущие бумаги.
Акции индекса. 3 из 4 млрд тенге объема торгов пришлись на акции БЦК и КМГ. CCBN наторговали 1,3 млрд тенге, а КМГ — 1,7 млрд, однако оба инструмента практически не изменились в цене. Драйверами рынка стали бумаги Kaspi и Казатомпрома, которые благодаря предыдущим сессиям на зарубежных биржах продолжили рост. К старту текущей сессии ГДР и ADS по валютному курсу стоили примерно на уровне акций на местном рынке, что указывает на отсутствие валютного запаса роста и, в свою очередь, повышает зависимость локальных бумаг от динамики торгов на LSE и Nasdaq. В случае если западные рынки покажут нейтральную сессию, индекс KASE может замедлить рост без поддержки акций Kaspi и Казатомпрома, особенно учитывая, что на вчерашней сессии ADS Kaspi снизились на 3,2%, а Казатомпром был продавлен с $93,8 до $89 внутри торговой сессии, хотя и закрылся в плюсе.
Валюта. USDKZT сегодня с утра пробивает уровень поддержки 463 тенге, в связи с чем значительно повышаются шансы добраться до 455 тенге.