Внешний фон. S&P 500 закрылся с небольшим снижением. Пока остальной рынок рос, акции производителей полупроводников снижались после того, как некоторые из крупнейших клиентов Nvidia получили уведомления о повышении цен на продукцию, связанную с ИИ, более чем на 15%. Интересной новостью стало сообщение о том, что Казначейство США может использовать часть своих денежных средств с общего счёта объёмом около $1 трлн для финансирования расширенного выкупа высокодоходных и более старых ценных бумаг. Кашкари из ФРС преуменьшил опасения по поводу роста доходности казначейских облигаций, заявив, что рынки функционируют нормально. Тем временем Трамп пообещал удвоить пошлины на канадские автомобили и автокомпоненты начиная со следующего года после сорванных в пятницу переговоров. Скотт Бессент, в свою очередь, пригрозил экономическими санкциями странам, ведущим бизнес с Ираном, поскольку США стремятся усилить изоляцию Тегерана. Эта кампания рискует привести к столкновению с Китаем, который покупает около 90% иранской нефти. Сегодня утром настроения в Азии умеренно позитивные. Нефть торгуется чуть ниже $90 за баррель. Morgan Stanley повысил прогноз цены Brent на четвёртый квартал до $100 с $75, сославшись на более медленное восстановление поставок на Ближнем Востоке. Золото достигло $4700 за унцию, а Citi повысил трёхмесячный целевой уровень до $4800 на фоне увеличения объёмов выкупа длинных казначейских облигаций США.
Индекс KASE. KASE вчера закрылся нейтрально: дивидендное падение акций Народного банка было компенсировано ростом бумаг «Казатомпрома» и Kaspi.
Акции индекса. Акции HSBK немного сократили размер падения и закрылись снижением на 5,3%. Сегодня на открытии торгов котировки стабильны, что может указывать на стабилизацию ситуации. Наибольший рост вчера показал «Казатомпром»: на местном рынке акции подскочили на 3,3%, а ГДР — на 1,9%. С технической точки зрения позитивных сдвигов пока нет — котировки лишь отыгрывают потери, понесённые 19–20 августа. Тем временем цены на уран продолжают расти и уже почти достигли отметки $90 за фунт по ближайшему фьючерсу. Kaspi вчера вырос на 0,9% на Nasdaq. Максимум сессии составил $107,9, что, по нашим оценкам, соответствует верхней границе канала. Тем не менее, если провести границу канала по максимуму 20 апреля, локальная цель смещается к $110,6 за ADS, где также проходит уровень Фибоначчи. Со своей стороны мы хотим предупредить, что в котировках накапливаются технические сдерживающие факторы и признаки перекупленности, поэтому в ближайшее время, в диапазоне $107–110, может произойти коррекция либо пауза в росте. Акции Solidcore вчера снизились на 2,4%, что, вероятно, связано с локальной фиксацией прибыли. Однако новостной фон вокруг золота остаётся позитивным, и всё чаще звучат призывы к покупке актива со стороны известных трейдеров и инвестиционных компаний.
Валюта. Доллар стабилизируется чуть выше уровня поддержки в районе 455 тенге. Сегодня утром USDKZT торгуется по 457,8 тенге, DXY медленно растёт, а рубль вновь начал слабеть по отношению к доллару.