Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера закрылся ростом на 0,4%. Росту не помешали попытки Трампа отстранить одну из управляющих Федеральной резервной системы Лизу Кук, что усилило опасения по поводу независимости регулятора и инфляционных рисков. Очевидно, Трамп стремится обеспечить себе поддерживающее большинство в Совете управляющих, что произойдёт в случае её отстранения. Тем не менее, в отличие от Совета, президент пока не имеет полномочий назначать членов Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), которые непосредственно отвечают за установление процентных ставок. На рынке существует мнение, что нападки Трампа на ФРС могут привести к росту доходности облигаций, что, по сути, является обратным эффектом его целей. S&P Global Ratings недавно предупредило, что кредитный рейтинг США может «оказаться под давлением, если политические события будут подрывать прочность американских институтов». Сегодня в центре внимания инвесторов будет отчёт Nvidia после закрытия торгов: компания занимает около 8% веса в индексе S&P 500 и оказывает значительное влияние на рынок. Из экономических данных стало известно, что заказы на бизнес-оборудование в США в июле выросли сильнее прогнозов, что указывает на продолжение реализации инвестиционных планов компаний. С другой стороны, потребительская уверенность в США немного снизилась: индекс Conference Board упал в августе на 1,3 пункта, до 97,4. В Европе ситуация была слабее: ведущие индексы потеряли 0,5–0,8% на фоне роста опасений по поводу инфляции и увеличивающегося бюджетного дефицита во Франции и Великобритании. В Азии с утра снижаются Hang Seng (-1,4%) и CSI 300 (-1,5%). Нефть опустилась до $66,5.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США торгуется по 4,26% - на минимуме с 14 августа.
Индекс KASE. KASE вчера прибавил ещё 0,3%. Так как с открытия сегодня индекс растёт на 0,4%, мы предполагаем третью подряд сессию закрытия в плюсовой зоне. Это подтверждает наш локальный прогноз на движение к уровням сопротивления, которые одновременно являются историческими максимумами.
Акции индекса. Стоит отметить, что местный рынок сейчас движется по собственному локальному техническому пути и пока игнорирует негативные сигналы с европейских и азиатских рынков. Рост продолжают акции БЦК, на которые мы вчера обращали внимание. Сегодня с открытия торгов котировки почти достигли предыдущих максимумов, что создаёт риск замедления у уровней сопротивления. В целом неплохо выглядит Казатомпром, который сегодня пытается закрепиться на своих исторических максимумах. На LSE его котировки достигли $45,4 — это максимум с мая 2024 года.
Валюта. Вчера доллар развернулся в течение сессии и сегодня вновь торгуется по 537 тенге. Тем не менее это является точным сигналом для отмены предыдущего прогноза снижения USD до 532 тенге. Есть вероятность, что котировки доллара ретестируют уровень сопротивления 537 и далее отскочат вниз, наблюдаем.