Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 упал на 1,1%, откатившись вниз с исторических максимумов до минимумов с 3 декабря. После Oracle новый удар по технологическому сектору нанёс Broadcom, который показал неутешительные прогнозы продаж, что привело к его падению на 11,4%. Другие бумаги производителей микросхем также были в значительном минусе. Тем временем в Goldman Sachs Group ожидают, что акции достигнут новых рекордов (около 7600 пунктов) в следующем году. Гулсби из ФРС заявил, что прогнозирует больше снижений процентных ставок в 2026 году, чем многие его коллеги, но на этой неделе выразил несогласие с предложением ФРС о снижении ставки, поскольку хотел дождаться дополнительных данных по инфляции. В Европе ведущие индексы показали меньшее снижение —на 0,4–0,6%. Bloomberg сообщает, что аналитики рынка также позитивно оценивают перспективы Европы: ни один из 17 опрошенных агентством стратегов не ожидает значительного падения. Четыре стратега, в том числе из UBS Group AG и Deutsche Bank AG, прогнозируют рост почти на 13%. Средний прогноз предполагает рост индекса Stoxx 600 на 7%, без реальных «медведей». Тем временем 60% опрошенных видят повышение ставки ЕЦБ, нежели снижение. В Азии с утра крупные индексы ожидаемо снижаются — примерно на 1,3–1,8%. Экономика Китая в ноябре продемонстрировала дальнейшее ослабление, показав самый слабый рост розничных продаж с начала пандемии COVID-19. Фьючерсы на индекс S&P 500 в моменте растут на 0,26%.
Облигации. Доходность 10-леток США резко отскочила вверх и восстановила позиции после падения в четверг.
Индекс KASE. KASE показал отличную серию из трёх сессий роста, восстановившись до уровней начала ноября. Объёмы были повышены, в основном за счёт акций Народного банка, которые также стали и локомотивом роста. Тем не менее негативная пятничная сессия в США и минусовое открытие азиатских бирж, вероятнее всего, собьёт серию роста на KASE сегодня. Сегодня с открытием торгов практически все бумаги уходят в умеренную красную зону, кроме акций KEGOC.
Акции индекса. Народный банк рос пять сессий подряд. В пятницу котировки подскочили ещё на 5,4% на объёме торгов почти 700 млн тенге. Каких-либо точечных триггеров роста заметно не было, вероятнее всего, акции, которые мы отмечаем как привлекательные к покупке, откупали после последней волны снижения из-за факторов, не связанных с фундаментальной оценкой. Сегодня на открытии бумаги снижаются на 1,2% и, вероятнее всего, как и индекс, прервут серию роста. В пятницу также росли акции Air Astana, делая попытку выйти вверх из новой консолидации. Но сегодняшнее снижение на 1% пока что отбрасывает их назад после четырёх сессий роста.
Валюта. Доллар в пятницу откатился от своих дневных максимумов, которые почти достигали 523 тенге. Сегодня с открытия свеча USDKZT короткая под отметкой 521 тенге, что ещё раз указывает на замедление роста валюты США. На таких торгах снова актуальным становится наш локальный прогноз с началом паузы доллара на отметке 521 тенге.