Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 заметно вырос в пятницу, полностью отыграв потери между 15 и 21 августа. Dow Jones подскочил на 1,9%, обновив исторические максимумы. Индекс Russell 2000 поднялся на 4%. Симпозиум ФРС в Джексон-Хоуле, которого рынок ждал всю прошлую неделю и который в последние годы не приносил ярких сюрпризов, на этот раз оказался богат на мягкие комментарии, подстегнувшие быков к действию. Джером Пауэлл дал понять, что ФРС, возможно, не будет дожидаться идеальных показателей инфляции, прежде чем снижать ставки, поставив во главу угла риски на рынке труда. «Стабильность уровня безработицы и других показателей рынка труда позволяет нам действовать осторожно, рассматривая изменения в нашей политике», — заявил он в пятницу. В предстоящую пятницу рынок ожидает публикации данных по индексу цен на личное потребление без учёта продуктов питания и энергоносителей (предпочтительный показатель базовой инфляции для ФРС): прогноз за июль составляет 2,9% г/г и 0,3% м/м. Ранее, в среду, внимание будет приковано к отчёту Nvidia. В Европе индексы показали более скромный прирост, но удерживаются на высоких уровнях — в частности, общий континентальный Stoxx 600 и британский FTSE 100. В Азии региональный индекс вырос на 0,6%; Hang Seng прибавил 2,2%, CSI 300 — 1,5%, Nikkei 225 — 0,4%, Kaspi — 1,3%. При этом стоит отметить, что фьючерсы на индексы США и Европы в моменте снижаются на 0,1–0,4%. Нефть сегодня теряет 0,6% и торгуется по $67,4 после прошлонедельнего роста. Золото и уран демонстрируют рост.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США снизилась, а их цены выросли. Заметный прирост на 0,8% наблюдается во всех сегментах корпоративных облигаций — как низкорейтинговых, так и высокорейтинговых, а также в бумагах развивающихся рынков.
Индекс KASE. KASE в пятницу снизился на 0,2%. Как и ожидалось, темпы снижения начали замедляться, и сегодня возможен локальный разворот рынка.
Акции индекса. Судя по открытию сессии, индекс растёт на 0,4%, что открывает путь к восстановлению до уровней сопротивления в районе 6850 пунктов. Это формирует границу бокового канала с нижней точкой на 6690 и верхней около 6870. Сегодня, вероятнее всего, мы увидим отыгрыш акций, которые снижались в четверг и пятницу прошлой недели. Это подтверждается и ростом ГДР/ADS на прошлой сессии. Наибольший рост показал Казатомпром: его ГДР прибавили 4%. В отчёте за первое полугодие от 22 августа компания понизила прогноз добычи на 2026 год, отметив, что текущий баланс спроса и предложения, а также существующий неудовлетворённый спрос пока недостаточны для возврата к 100%-ному уровню. Рост в пятницу также показали расписки Народного банка и Kaspi. Сегодня на открытии прибавляют и акции БЦК, которые на прошлой неделе были в числе аутсайдеров.
Валюта. Доллар слабеет против тенге уже шестую сессию подряд (с учётом текущей). Утром USDKZT тестирует уровень поддержки 536,7 тенге.