Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вырос на 1,8% в пятницу. Примечательно, что на фоне высокой волатильности прошлая неделя стала лучшей с ноября 2023 года, завершившись ростом на 5,7%. Индекс страха VIX снизился до 37,55 пункта, хотя в целом наблюдается его консолидация, а не устойчивое снижение. В пятницу стартовал новый сезон корпоративной отчётности с публикациями JP Morgan, Morgan Stanley, Wells Fargo и BlackRock. JP Morgan и Morgan Stanley превзошли ожидания по прибыли и выручке благодаря сильным результатам трейдерских подразделений, тогда как Wells Fargo & Co. не оправдал ожиданий по чистому процентному доходу. По мнению Майкла Хартнетта из Bank of America, инвесторам следует продавать любые растущие бумаги, пока США и Китай не прекратят торговую войну и ФРС не вмешается. Экономические данные показали, что потребительские настроения ухудшились ещё до смены политики в среду — ожидания по инфляции подскочили до многолетних максимумов. В Европе котировки в пятницу закрылись умеренным ростом впервые с 2 апреля, а фьючерсы указывают на позитивное открытие: Stoxx 600 и DAX могут прибавить по 2,2%. На азиатских рынках с утра также преобладают покупки, наибольший рост демонстрирует гонконгский Hang Seng — 2,1%. Позитивную динамику в Европе и Азии поддержала новость о том, что Трамп временно приостановил импортные пошлины на ряд потребительской электроники — от смартфонов до ноутбуков, что улучшило рыночные настроения после нестабильной недели. Однако он также отметил, что это временная мера и в дальнейшем на сектор будет распространён новый тариф. На сырьевых рынках наблюдается рост: нефть поднялась до $65 за баррель, медь отыгрывает около 40% последних потерь, а золото вновь обновляет исторические максимумы.
Облигации. Доходность 10-леток продолжает активно расти — из последних пяти сессий лишь одна оказалась положительной для цен казначейских облигаций.
Индекс KASE. Индекс KASE всё ещё находится в фазе консолидации, несмотря на сохраняющийся высокий внутридневной размах цен. После вчерашнего снижения на 0,8% котировки сегодня с открытия растут на 0,4%.
Акции индекса. В пятницу наибольшее снижение было зафиксировано по акциям Казатомпрома, которые также оказались аутсайдерами среди ГДР. Однако на американском рынке урановые компании показали мощный рост — отраслевые ETF URA и URNM прибавили 4,5–4,9%, подавая сигналы возможного разворота нисходящего тренда, хотя ключевые уровни сопротивления пока не преодолены. Расписки Народного банка и Kaspi показали небольшой рост, Air Astana прибавила 2,5%. Сегодня с открытия Казатомпром и Казахтелеком отыгрывают по 1% после пятничного снижения. В пятницу компания представила годовой отчёт, обновлённую оценку по которому мы представим завтра.
Валюта. Курс USDKZT сегодня торгуется на уровне 518,5 тенге, без существенных изменений. Тем временем индекс доллара DXY продолжает снижаться, несмотря на рост доходностей, и опустился уже ниже 100 пунктов. В ответ укрепляется евро — курс EURKZT на форекс достиг исторического максимума в 590,1 тенге.