Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 продолжает расти и обновлять максимумы. В центре внимания был отчёт по занятости — в июне рост занятости в США превзошёл прогнозы благодаря резкому увеличению числа рабочих мест в государственном секторе образования, что компенсировало ослабление найма в других отраслях. Общее количество новых рабочих мест составило 147 000, а уровень безработицы снизился до 4,1%. Средняя почасовая оплата труда выросла на 0,2% по сравнению с маем и на 3,7% в годовом выражении — это минимальный темп с июля 2024 года. Сильные данные по рынку труда, с одной стороны, отбросили опасения рынка по поводу ослабления экономики, однако с другой стороны, снизили ожидания о более раннем снижении ставок ФРС. Скотт Бессент усомнился в политике ЦБ, заявив, что доходность двухлетних казначейских облигаций сигнализирует о том, что базовая ставка политиков слишком высока. Параллельно Трамп добился окончательного принятия своего подписанного законопроекта о налогах и расходах на сумму 3,4 трлн долларов. В Европе Stoxx 600, DAX и FTSE 100 выросли на 0,5–0,6%. В Азии с утра снижается гонконгский Hang Seng на фоне того, как правительство города потратило $3,8 млрд на интервенции. При этом материковый CSI 300 растёт на 0,7% и находится на максимумах с 20 марта. Нефть немного снизилась на новостях о том, что США и Иран могут провести переговоры на следующей неделе. Члены ОПЕК+ начали обсуждать ещё одно увеличение добычи на 411 000 б/с в августе. Фьючерсы на индексы США и Европы с утра снижаются на 0,2–0,3%. Напомним, что сегодня выходной на биржах США.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США заметно поднялась до отметки 4,28%. Goldman снизил прогнозы доходности казначейских облигаций из-за ожиданий более ранних снижений ставок ФРС. Теперь они прогнозируют доходность двух- и десятилетних облигаций на конец года на уровне 3,45% и 4,20%, что ниже предыдущих прогнозов — 3,85% и 4,50% соответственно.
Индекс KASE. Индекс KASE вырос пятую сессию подряд. Из десяти акций индекса только три оказались в минусовой зоне, однако торги прошли спокойно — высокой волатильности мы не наблюдали. Дневное изменение цен ни по одной акции не превысило 0,9%.
Акции индекса. Наибольший рост был у акций БЦК, которые прибавили ещё 0,8% и продолжили обновлять максимумы. Продолжили медленное восстановление акции КМГ. Интересно выглядит движение акций Kcell, которые подают сигналы на выход из локальной консолидации.На LSE наибольший рост был у Казатомпрома, который не отреагировал на позавчерашнее снижение урановых компаний. Тем не менее весь сектор сейчас переживает паузу после недавней мощной волны роста. ГДР AIRA снизились на 1,5% на фоне слабой ликвидности.
Валюта. Доллар на KASE сегодня показывает рост, поскольку ему благоволит внешний фон. USDKZT сегодня торгуется по 519,6. Вчера нефть начала медленно корректироваться, а индекс доллара DXY начал расти после отчета по рынку труда США, который оказался лучше ожиданий.
Ру