Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 за две сессии вырос на 0,5%, достигнув максимумов с 24 февраля. В центре внимания были экономические данные. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 139 тыс. в прошлом месяце после совокупного снижения на 95 тыс. за два предыдущих. Уровень безработицы остался на отметке 4,2%, при этом темпы роста заработной платы ускорились. Несмотря на то что отчёт превзошёл ожидания, он сигнализировал о замедлении темпов найма в мае, а данные за предыдущие месяцы были пересмотрены в сторону понижения, что говорит об осторожности работодателей в оценке перспектив. Трамп объявил, что американские и китайские переговорщики возобновят торговые переговоры сегодня в Лондоне. Сообщается, что тупик по вопросу критически важных минералов был преодолён. Далее, в среду, инвесторы ожидают данные по инфляции — базовый показатель, как предполагается, вырастет в мае на 0,3% (максимум за четыре месяца) и ускорится до 2,9% в годовом выражении. В Европе индексы выросли на 0,1–0,5% за две сессии. С утра фьючерсы на европейские индексы демонстрируют небольшое снижение. В Азии Hang Seng прибавляет 1,1%, Nikkei 225 — 0,9%. Нефть в пятницу показала уверенный рост, но с утра не может преодолеть уровень сопротивления в $66,6. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,13%.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США резко подскочила, а их цены снизились. Отчёт по рынку труда побудил трейдеров сократить ставки на снижение процентных ставок ФРС в этом году. Свопы процентных ставок теперь отражают около 70% вероятности снижения ставки на четверть процентного пункта к сентябрю, тогда как ещё в четверг эта вероятность оценивалась примерно в 90%.
Индекс KASE. Индекс KASE отвоевывает позиции — котировки выросли четвёртую сессию подряд, отыграв снижение, произошедшее 28–30 мая. Тем не менее, в целом индекс всё ещё находится в пределах бокового тренда.
Акции индекса. Лидером роста в четверг стали акции Казахтелекома, прибавив 7,1%. Наш фундаментальный скепсис по поводу роста бумаг после дивидендной отсечки мы высказывали ранее, однако также отмечали технические сигналы на рост — и они реализовались. Ближайшие уровни сопротивления по акциям — 42000 и 44000 тенге. Также неплохой рост показали бумаги Казатомпрома. Мы оценили последний отчёт компании за 1-й квартал и считаем его нейтральным: выручка снизилась из-за сдвига графика поставок и падения цены реализации, на этом фоне сократилась и операционная маржинальность. Вместе с тем компания продемонстрировала сильный рост свободного денежного потока. В пятницу на Nasdaq ADS Kaspi выросли на 1,34%, а днём ранее — на 2%. Теперь бумаги начинают важный тест 50-дневной скользящей средней, которая определит дальнейшую локальную динамику.
Валюта. Доллар ослаб, не сумев пробить 50-дневную скользящую среднюю на графике USDKZT, и остался в пределах локальной консолидации. Сегодня валюта США торгуется по 508,75 тенге.