Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 прибавил 0,3% вчера, что стало 41- рекордным закрытием ведущего индекса США в текущем году. При этом открытие торгов прошло снижением из-за неожиданного падения потребительского доверия в сентябре — самого большого за три года — что вызвало опасения по поводу замедления рынка труда. Так индекс потребительских настроений Conference Board в этом месяце снизился до 98,7 с пересмотренного в сторону повышения значения 105,6 в августе. Рыночный прогноз был на уровне 103,9. Однако затем S&P 500 начал расти до уровня 5730 пунктов, вблизи которого в итоге и закрылся. Среди отдельных акций можно выделить Nvidia, которая выросла на 4% и поддержала восстановление индекса. Мишель Боуман сказала, что ФРС должна снижать ставки «умеренными» темпами, поскольку инфляционные риски сохраняются, также не согласилась с ФРС, когда регулятор снизил ставку на 50 базисных пунктов. В Европе котировки индексов показали чуть больший результат. Индекс делового климата Германии IFO снова снизился в сентябре до 86,3 пунктов, что усилило опасения того, что экономика находится в состоянии рецессии. Тем временем денежные рынки оценили примерно 50% вероятность того, что ЕЦБ снизит процентные ставки на четверть пункта в октябре. В Азии с утра снова растет Hang Seng, после вчерашнего 4-процентного взлета. Однако после достижения максимумов мая, котировки отступили вниз и сейчас показывают +1,2%. Из-за китайского фактора рост также показывает и медь.
Облигации. Доходность 10-леток вчера снизилась до 3,73% после первоначального роста. Корпоративные облигации остались без движения.
Индекс KASE. KASE вчера пережил вчера весьма волатильную сессию. Котировки индекса росли до 5229,73 пунктов (+1,31%) и опускались до 5053,64 пунктов (-2,1%). При этом в ценовой разнос пошли и неочевидные акции, например КМГ и БЦК.
Акции индекса. Акции КМГ вчера неожиданно снизились, а в течение сессии достигали -18%. Сложно сказать, что могло бы быть причиной такого падения – вынужденное избавление, либо паническая продажа, однако большую часть падения удалось откупить. Схожая ситуация была и у акций БЦК, однако на практике такая волатильность не редкость для бумаг CCBN. На 3,6% и 3,7% выросли бумаги Kaspi и Казатомпрома. Бросается в глаза накопившаяся разница цен между ADS и простыми акциями Kaspi на KASE, которая до открытия торгов сегодня составляла около 17,7% в пользу местного рынка. Исторически (еще с LSE) разница между биржами в спокойные дни держалась в диапазоне 5-10%, однако бумаги на местном рынке отличаются более сдержанной реакцией на падения ГДР и ADS, что в периоды волатильности становится причиной больших расхождений цен. Что касается Казатомпрома, несколько разочаровывающим фактом остается то, что ГДР не могут пробить сопротивление в районе $39,4.
Валюта. Тенге сегодня активно тестирует свою 50-ддневную скользящую среднюю на графике USDKZT. Помимо этого он находится у нижней границы восходящей (для доллара) тренда. Мы считаем, что предпосылок для резкого отскока доллара от уровней поддержки, пока немного.