Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера рос в первой половине сессии, в очередной раз обновляя рекорды. Однако торги во второй части сессии отбросили котировки назад к нейтральным позициям. В умеренном минусе оказались акции крупных технологических компаний. Инвесторы находятся в ожидании публикации данных по потребительским ценам, которые, вероятно, подчеркнут дальнейшее снижение инфляции, хоть и трейдеры по-прежнему не желают делать большие ставки. Общерыночный прогноз сейчас сходится на том, что ИПЦ, вероятно, замедлился до 2,9% в годовом исчислении в январе с 3,4% в предыдущем месяце. Это будет первый показатель ниже 3% с марта 2021 года, что поддержит дефляционную тенденцию. В Европе Stoxx 600 вчера вырос на 0,54%, DAX и FTSE 100 остались нейтральными. В Азии с утра мощный рост на 2,9% показывает японский Nikkei 225 и вплотную приближается к максимуму с января 1990 года. Нефть остается у отметки $82. Гендиректор Saudi Aramco заявил, что мировой рынок нефти ожидает еще один год «устойчивого» роста спроса примерно на 1,5 миллиона баррелей в день. Министр энергетики Саудовской Аравии заявил, что остановка мощностей государственной компании связана с энергетическим переходом.
Облигации. Облигации по итогам вчерашнего дня показали нейтральные результаты. Доходность 10-леток осталась под уровнем сопротивления ниже 4,19%.
Индекс KASE. Индекс показывает весьма неплохое движение, создавая непрерывную серию роста из 5 сессий подряд, что даже лучше чем мы предполагали. Основным средне- и долгосрочным позитивным моментом является то, что рынок сохраняет паттерны движения в восходящем тренде – рост происходит волнообразно, небольшие коррекционные волны сменяются более масштабными волнами роста, что и сохраняет восходящую динамику индекса. Для долгосрочной картины будет довольно важно, чтобы в таком паттерне ничего не менялось в техническом плане. Переходы в среднесрочные боковые консолидации или пробой вниз долгосрочных трендовых линий был бы нежелательным сценарием, хоть и вполне возможен к апрелю из-за начала дивидендного сезона. В локальном горизонте мы проявляем осторожность в связи с тем, что рост может замедлиться после текущей бодрой волны роста.
Акции индекса. Вновь рост рынка прошел широким фронтом, что оценивается нами позитивно. Однако мы несколько сдержанно смотрим на локальные позиции отдельно по бумагам, хоть и отмечаем хорошую динамику у Народного банка, БЦК, Kcell и KEGOC. Движение в данных акциях уже можно назвать продолжающимся ростом (после пробоев сопротивлений/выходов из консолидации), а вот бумаг с потенциалом максимального роста (например от уровней перепроданности, на восходящих дивергенциях) не так уж и много. Примером можно назвать Kaspi, который сейчас находится на минимумах с августа 2023 года. В случае если бумаги смогут показать рост от текущих уровней и пробить 44000 тг, то локальный запас роста может доходить до 9%.
Валюта. Доллар сегодня растет второй день подряд, однако неспешными темпами, оставаясь ниже отметки 450 тенге.
Ключевые новости рынка
(=) KZTK: Итоги 2023 года подвели в «Казахтелекоме»