Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 закрылся нейтрально в пятницу. Из трех основных индексов США вырос только Nasdaq (+0,4%), чему способствовал рост акций Nvidia на 2,6%. Сессия отметилась позитивной динамикой гособлигаций и снижением их доходности. Розничные продажи в США в январе упали сильнее всего за почти два года, что свидетельствует о резком сокращении потребительских расходов после всплеска в последние месяцы 2023 года. Стоимость розничных покупок без учета инфляции снизилась на 0,9% (против 0,7% в декабре) при рыночном консенсусе снижения на 0,2%. После этого отчета рынок свопов вернулся к полной оценке первого снижения ставки ФРС в сентябре. В Европе ведущие индексы показали небольшое снижение в пределах 0,4%. Экономика еврозоны все же смогла показать рост в конце прошлого года: Евростат пересмотрел свою первоначальную оценку, зафиксировав рост ВВП на 0,1% в четвертом квартале. В Азии с утра наблюдается небольшое снижение ведущих индексов, за исключением корейского. Чистые прямые иностранные инвестиции Китая сократились на 168 млрд долларов в 2023 году, что стало крупнейшим оттоком капитала с 1990 года. Сырьевые товары подешевели в пятницу, несмотря на снижение индекса доллара. Нефть с утра торгуется ниже $75. США намерены заставить Иран сократить экспорт нефти до 100 000 баррелей в день, сообщил министр финансов Скотт Бессент.
Облигации. Доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась ниже 50-дневной скользящей средней.
Индекс KASE. Индекс KASE показал весьма неплохую сессию, прибавив 0,5%. Основной позитив заключается в том, что была пробита нисходящая трендовая линия последней волны снижения, начавшейся 24 января. Это дает прямые сигналы к восстановлению местного рынка. Примечательно, что при сравнении индекса KASE и курса USDKZT прослеживается прямая корреляция — при укреплении тенге индекс снижается. По крайней мере, это отчетливо видно при сравнении графиков с мая прошлого года.
Акции индекса. Наибольший рост в пятницу показал Kaspi. На Nasdaq ADS не продемонстрировали роста, что, возможно, указывает на встречу с первой линией сопротивления. Помимо этого, на местном рынке и на LSE выросли котировки Air Astana. КазТрансОйл прибавил 1,4%, однако это не сильно изменило общую картину. С технической точки зрения бумаги остаются довольно близко к минимумам длительного бокового тренда. Сегодня открытие торгов прошло умеренно негативно из-за снижения Kcell на 1,4%. Интересной новостью можно отметить заявление Марии Хаджиевой о выходе на IPO КТЖ, QazaqGaz и «Самрук-Энерго» в 2025 году, что на наш взгляд кажется сложно задачей.
Валюта. В Казахстане стартовал период выплаты налогов, что, по нашему мнению, может ослабить поддержку национальной валюты, поскольку фактическая конвертация валютных доходов в тенге, вероятно, была произведена на предыдущей неделе. Одним из сопутствующих факторов может стать ослабление рубля на 2% в пятницу. Помимо этого, росту доллара может способствовать формирование восходящей дивергенции на 4-часовом графике USDKZT.