KASE показывает умеренную реакцию на рост мировых рынков

Наши комментарии и ожидания

Внешний фон. S&P 500 вчера вырос на 0,75% и закрылся вблизи сессионных максимумов, показывая подъем четвертую сессию подряд. Доминация технологического сектора все еще присутствовала над другими группами индекса, однако это преимущество вчера снизилось. Среди производителей полупроводников снизилась часть компаний, например, Micron потерял 3,8% после двух крупных снижений рекомендаций. На постмаркете упал Adobe на 9,1% после того, как компания дала прогноз выручки на текущий квартал, который не оправдал ожиданий. Из макроэкономических новостей можно отметить публикацию индекса цен производителей (PPI), который повторил динамику индекса цен потребителей (CPI), вышедшего чуть ранее. Показатель вырос в августе немного больше, чем прогнозировалось, из-за восстановления стоимости услуг. При этом категории, которые учитываются в предпочтительном показателе инфляции ФРС, были сдержаны. Количество заявок на пособие по безработице впервые за три недели выросло до 230 000. В Европе котировки индексов Stoxx 600 и DAX показали немного больший рост, однако заметно отстают в динамике отскока от S&P 500. ЕЦБ вчера снизил ставку по депозитам во второй раз в этом году — на 25 базисных пунктов до 3,5% — как и ожидалось. Центральный банк также снизил свои прогнозы роста до 2026 года, а Кристин Лагард заявила, что восстановление «сталкивается с некоторыми препятствиями». В Азии с утра смешанная картина – третью сессию растет гонконгский Hang Seng, но снижается японский Nikkei 225. МВФ заявил, что опасения, что внутренние субсидии Китая подпитывают его растущий торговый профицит, неуместны. Нефть вчера выросла еще на 1,9%, и превысила отметку в $72 за баррель Brent. Медь и золото также показали рост.

Облигации. Доходность 10-летних трежериз оттолкнулась вверх после того, как ранее на неделе достигла минимумов с июня 2023 года. Корпоративные облигации продолжили неспешный рост.

Индекс KASE. Индекс KASE показал рост на 0,1%. Учитывая, что внешние рынки сейчас выходят в позитивную зону, отсутствие дальнейшего снижения на местном рынке, видимо, уже можно считать результатом. Мы полагаем, что сегодня размер роста будет выше, но не превысит 0,4%.

Акции индекса. Народный банк остается пока наиболее волатильной бумагой на местном рынке. Будучи лидером снижения на позапрошлой сессии акции снова выросли и стали лучшими на предыдущей. По всей видимости, близость к майским минимумам работает как подъемная сила и уровень поддержки. На LSE ГДР выросли на схожую величину в размере 1,9%. На текущий момент валютная разница между двумя видами бумаг минимальна, и составляет 1,1% в пользу акций. Также на местном рынке рост показал Казатомпром, однако для дальнейшего локального инвестирования необходимо, чтобы котировки ГДР пробили вверх уровень сопротивления $39,4. На NASDAQ неплохо вырос Kaspi и дает намек на рост в течение следующих пары сессий, пока снова не будет протестирован уровень 50-дневной скользящей средней.

Валюта. Доллар вчера развернулся внутри сессии – снижаясь к отметке 476,2 он далее вырос до 479,3 тенге. Это говорит о том, что уровень 50-дневной средней все еще поддерживает валюту США.