Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 не смог вторую сессию подряд обновить исторические максимумы. Трамп в последние дни начал активнее давить в торговых переговорах — ранее на прошлой неделе он пригрозил 35%-ми пошлинами на некоторые канадские товары и сообщил, что рассматривает возможность введения пошлин в размере 15–20% для большинства торговых партнёров. На выходных стало известно, что президент США объявил о введении 30-процентной ставки для Европейского союза и Мексики с 1 августа. Тем временем Bank of America сообщает, что отзывы их клиентов свидетельствуют о том, что большинство из них ожидают, что отчётность за второй квартал превзойдёт прогнозы и акции вырастут, прежде чем снизятся к концу года. В Citigroup же ожидают, что рост мировых акций замедлится в ближайшие 12 месяцев. Следующим важным для рынка событием станет публикация данных по инфляции во вторник. Вероятнее всего, отчёт покажет, что потребители в США столкнулись с несколько более быстрым ростом цен в июне, поскольку компании переложили на них более высокие издержки, связанные с тарифами. По данным опроса экономистов Bloomberg, базовый индекс потребительских цен впервые с января ускорился в годовом исчислении до 2,9%. Базовая инфляция ожидается на уровне 0,3% в июне против 0,1% в мае. Далее, в четверг, будут опубликованы данные по розничным продажам, которые, как ожидается, покажут лишь умеренный рост в июне. Европейские индексы в пятницу снизились с локальных максимумов. Нефть закрылась чуть выше отметки $70, выйдя на максимумы с момента падения 23 июня.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США выросла и составила 4,42%. Облигации развивающихся рынков откатились обратно после роста 9 июля.
Индекс KASE. Индекс KASE потерял минимальные 0,1% в пятницу. Формально это говорит о завершении длинной серии роста, которую индекс демонстрировал с 27 июня. За это время количество непрерывных сессий роста достигло девяти, а сам индекс вырос на 4,5%. Пятничное небольшое снижение не привело к формированию нисходящей дивергенции, однако стоит учитывать, что индекс уже давно находится в зоне перекупленности по индексу относительной силы RSI и в пятницу достиг 81 пункта.
Акции индекса. По результатам сессии акции индекса не показали сильного изменения в ценах. Однако были замечены некоторые интересные моменты в динамике лидирующих акций — Казмунайгаз показал снижение, не продолжив ралли, тогда как котировки БЦК закрылись ниже уровня открытия (но выше предыдущего закрытия). Однако, судя по пятничному росту цен на нефть, KMGZ может снова начать расти сегодня. Kcell в пятницу вырос, но он все еще находится под уровнем сопротивления. Повышенные объемы торгов были замечены у Казатомпрома. Сегодня мы ожидаем дивидендный гэп в связи с фиксацией реестра акционеров 16 июля в 00:00. По ГДР сумма дивидендов на акцию составляет $2,4736 с датой фиксации 15 июля.
Валюта. USDKZT в пятницу закрылся на максимуме с 17 апреля. Триггерами к росту стали рост индекса доллара DXY и всплеск санкционной волатильности в котировках USDRUB.