Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 открылся снижением и оставался на тех же уровнях до конца торгового дня. Согласно последнему исследованию Bank of America, инвесторы сократили вложения в американские акции на рекордную сумму за всю историю, что подчеркивает масштабную ротацию на мировых рынках. Управляющие фондами сообщили, что их доля в американских акциях составляет около 23%, что на 40 процентных пунктов меньше, чем в предыдущем опросе. Далее в фокусе внимания инвесторов будет решение ФРС по ставке, при этом изменений не ожидается. Bloomberg сообщает, что квартальный точечный график ФРС, который выйдет в среду, может выглядеть ястребиным. Тем временем объем производства в США подскочил на 0,9% в феврале, что стало самым высоким приростом за год благодаря росту производства автомобилей. После вчерашнего разговора Путина с Трампом стало известно, что президент РФ отверг предложение о 30-дневном прекращении огня на Украине, вместо этого согласившись ограничить атаки на энергетическую инфраструктуру страны. Трамп назвал это победой в переговорах. В Европе индексы выросли, подтвердив признаки ротации инвесторов из американских акций. Сегодня с утра темпы роста в Hang Seng замедляются. Стратеги BofA считают, что ралли акций Китая может столкнуться со «значимой коррекцией» в ближайшее время, учитывая его сходство с циклом подъемов и спадов 2015 года. Нефть снизилась почти до $70 за баррель, тогда как другие отслеживаемые сырьевые товары выросли.
Облигации. Доходность 10-летних казначейских облигаций США остается в локальном боковом тренде.
Индекс KASE. Индекс KASE впервые снизился после четырех сессий роста подряд. Судя по динамике, котировки в течение сессии тестировали уровень сопротивления в районе 5650 пунктов, после чего откатились назад.
Акции индекса. Акции Air Astana вчера снизились на 1,4%. Ситуация схожа с динамикой индекса KASE: котировки коснулись отметки в 800 тенге, где проходит уровень сопротивления, после чего откатились вниз. Наибольшее снижение зафиксировано в акциях БЦК, однако общая картина не изменилась – бумаги остаются в локальной консолидации. Казахтелеком сохраняет неплохие темпы роста и вчера пытался преодолеть отметку в 48 000 тенге. Kaspi.kz прибавил 1,2%, но на Nasdaq ADS снизились на 2,7%, что можно связать с падением S&P 500 на 1,1%. ГДР Народного банка отступили от своих максимумов. Мы скорректировали целевую цену акций Казтрансойла до 1060 тенге. Квартальная выручка компании в четвертом квартале 2024 года хоть и оказалась рекордной, но показала незначительный рост. Тем не менее по сравнению с прошлым годом заметно увеличилась EBITDA-маржинальность и улучшилась чистая прибыль. Дивиденды по итогам 2024 года могут составить 82 тенге.
Валюта. С утра доллар торгуется по 498,4 тенге, без существенных изменений к уровню вчерашней сессии. Рубль продолжил укрепляться и вчера опустился ниже отметки 82 за доллар. Индекс DXY остается стабильным, при этом на его графике сформировалась восходящая дивергенция.