Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 пытался восстановиться после позавчерашнего падения, однако попытка оказалась неудачной, и котировки индекса закрылись снижением на 0,1%. Экономика США в третьем квартале увеличилась на 3,1% год к году, что стало рекордным темпом в этом году. Показатель был пересмотрен: ранее сообщалось о 2,8%, что уже являлось высоким результатом. К тому же один из предпочтительных показателей инфляции ФРС — базовый индекс цен личного потребления — был пересмотрен до 2,2%. Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю в США снизилось до 220 тыс. против ожидаемых 230 тыс. Такая проинфляционная статистика не вселила оптимизма в рынок, который пытался отойти от комментариев ФРС о рисках инфляции и меньшем, чем ожидалось, количестве снижений ставок в 2024 году. Рынок свопов теперь предполагает сокращение ставок менее чем на два четверти пункта за весь 2025 год, что даже меньше, чем предполагалось в так называемом точечном графике ФРС в среду. Далее инвесторы будут внимательно следить за данными о расходах на личное потребление за ноябрь, которые выйдут в пятницу. Тем временем Палата представителей, возглавляемая республиканцами, отклонила временный план финансирования, по сообщениям поддержанный Дональдом Трампом. Шатдаун правительства может случиться уже в эту субботу. Индексы в Европе потеряли по 1,1–1,5%, отыгрывая предыдущее снижение S&P 500. Азиатские индексы с утра торгуются нейтрально, за исключением корейского Kospi, который в последнее время часто оказывается в глубокой минусовой зоне. Нефть сегодня торгуется по $72,4, падая четвертую сессию подряд. Остальные сырьевые товары также показали потери.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США продолжает расти, оказывая давление на бонды развивающихся рынков.
Индекс KASE. Индекс KASE потерял 0,7% вчера. Котировки продолжили волну снижения, однако, судя по графику, они приближаются к поддержке восходящей трендовой линии.
Акции индекса. Наибольшее снижение было зафиксировано у Kaspi. Эти акции наиболее чувствительны к настроениям на рынке США, а также чаще остальных страдают от нападков шортистов. Тем не менее вчера котировки ADS завершили серию из семи сессий снижения подряд, показав скромный рост на 0,7%. ГДР Народного банка потеряли 1,4% и тестируют уровень поддержки на отметке $18. На местном рынке уровень поддержки менее выражен на графике, однако мы полагаем, что котировки могут быть поддержаны инвесторами около отметки 240 тенге. Котировки Air Astana удерживаются в боковом тренде, хотя могли бы начать новую волну снижения. Локальные уровни сопротивления находятся на отметках 834 и 844 тенге. Единственной бумагой на местном рынке, которой удается сохранить растущий тренд, является KEGOC. Ранее такой бумагой также был КМГ, однако котировки там начали переходить в боковую консолидацию.
Валюта. Доллар продолжает удерживаться ниже отметки 525 тенге. Уровень выглядит настолько значимым, что создается впечатление целенаправленного удержания на этой отметке.