Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вырос на 0,7%. В центре внимания вчера было заседание ФРС — регулятор, как ожидалось, снизил ставку на 25 б.п. третий раз подряд, а Пауэлл на пресс-конференции похвалил экономику США за устойчивость. К тому же ФРС заявила, что планирует сегодня начать ежемесячно выкупать казначейские векселя на сумму 40 миллиардов долларов (по сути QE), чтобы снизить краткосрочные издержки финансирования. Однако были и негативные моменты — чиновники сохранили прогноз лишь одного снижения ставки в 2026 году, при этом голосование показало разногласия среди членов ФРС. Трамп негативно отреагировал на решение по ставке, заявив, что её «можно было бы удвоить». Для потенциальной сделки покупки Warner Bros Трамп также заявил, что она должна будет включать продажу CNN, и что он будет участвовать в этом процессе. В Европе индексы закрылись нейтрально, видимо потому, что выступление Пауэлла было уже после закрытия сессии. Трейдеры закладывают вероятность больше 50% повышения ставки ЕЦБ до конца 2026 года, поскольку жёсткие заявления Изабель Шнабель на этой неделе продолжают оказывать негативное влияние. С утра фьючерсы индекса S&P 500 падают на 0,85% из-за разочаровывающих данных о доходах Oracle от облачных услуг, что говорит о том, что недавние заказы на ИИ будут приносить прибыль дольше, чем ожидалось. В Азии с утра наблюдается умеренное снижение основных индексов. Нефть снижается ниже уровня $62.
Облигации. Доходность 10-леток США снизилась впервые после четырех сессий роста после пресс-конференции Пауэлла.
Индекс KASE. KASE показал удачную сессию и вырос на 1,1%, что помогло ему продолжить восстановление после ноябрьского снижения. В лидерах роста оказались акции двух банков, о которых мы писали в прошлом обзоре.
Акции индекса. БЦК прибавил 3%, а Народный банк — 2,8%. Вчера мы упоминали о том, что оба банка показывают сигналы к росту, которые начали реализовываться в фактический рост. По теханализу более уверенный подъём показывают акции HSBK, которые пробили вверх нисходящую трендовую линию. Однако, учитывая, какие сильные волны роста способен показывать БЦК, по финальной доходности он может обогнать Народный банк. На Nasdaq Kaspi вырос на 2,5% впервые после четырёх сессий падения, что позволило ему прервать локальную волну снижения. Наибольший отскок был у Казатомпрома — сразу на 5,9%. Примечательно, что повышенная волатильность последних двух сессий Казатомпрома — это исключительно его собственная «заслуга», поскольку отраслевые урановые ETF не показали такого размаха цен за две сессии. В целом данный рост не дал ничего нового, но позволил котировкам удержаться выше уровня поддержки $58,4.
Валюта. Доллар сегодня продолжает показывать рост против тенге, уже четвёртую сессию подряд. Однако хотим заметить, что темпы роста снижаются, что может говорить о снижении натиска покупателей инвалюты. Мы ожидаем, что котировки доллара в локальной перспективе ещё могут прибавить 2 тенге, однако уровень 521 заставит пару USDKZT взять паузу в росте.