Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 закрылся нейтрально, хотя в начале сессии показывал рост. Опасения по-прежнему вызывает возможное вмешательство США в ближневосточный региональный конфликт. По данным Bloomberg, высокопоставленные представители США готовятся к возможному нанесению удара по Ирану в ближайшие дни, вероятнее всего на выходных. Параллельно заседание ФРС не стало позитивным событием: в речи Пауэлла прозвучали предупреждения о высоких ценах. Председатель отметил, что вызванная тарифами экономическая неопределённость и инфляционные риски продолжают осложнять попытки центрального банка серьёзно смягчить денежно-кредитную политику. При этом мнения политиков относительно перспектив процентных ставок и инфляции разделились: некоторые чиновники не ожидают снижения ставок в 2025 году, в то время как инвесторы видят высокую вероятность снижения уже в сентябре. В Европе индексы углубились в текущей коррекционной волне: Stoxx 600 опустился до минимумов с 12 мая, а DAX — с 8 мая, потеряв в общей сложности от 2,4% до 4,2% от недавних максимумов. На азиатских рынках настроения остаются негативными: гонконгский Hang Seng падает на 2,2% к минимумам текущего месяца, Nikkei 225 теряет 1%. Нефть сегодня с утра растёт на 1,3% и торгуется по $77 за баррель. Тем не менее, на графике наблюдается локальная консолидация, а не устойчивое продолжение роста. Золото вернулось к недельным минимумам. Фьючерсы на индекс S&P 500 показывают снижение на 0,37%, на Stoxx 600 — на 0,85%, а потери до открытия торгов достигают уже 1%. Рынок США сегодня отдыхает.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США вчера немного повысилась. Корпоративные бонды вели себя нейтрально.
Индекс KASE. Индекс записал в свою копилку ещё одну сессию роста и очередное обновление максимумов. Произошло знаковое для рынка событие — котировки индекса впервые пересекли отметку в 6000 пунктов. Инвесторы отыгрывают позитивный сырьевой фон, игнорируя недавние негативные сигналы от Нацбанка касательно ставок и ускорения инфляции.
Акции индекса. В лидерах роста — Казмунайгаз, несмотря на то что ралли нефти начало буксовать. По итогам вчерашней сессии котировки KMGZ имеют около 8,6% запаса роста к нашей последней оценке, опубликованной 4 июня — до резкого скачка цен на нефть. Интересное оживление наблюдается в акциях Air Astana: бумаги выросли с 750 до 786 тенге за три сессии. В случае пробоя уровня 800 тенге мы будем рекомендовать их к локальной и среднесрочной покупке. Акции Народного банка выросли на 2,2%, что важно, поскольку мы видим выход вверх из формации треугольника. Весьма вероятно, что котировки на текущей волне роста смогут обновить исторические максимумы. Тем временем на Nasdaq ADS Kaspi потеряли 2,4%, что ухудшило их техническую картину.
Валюта. Доллар на графике USDKZT начал тестировать и понемногу пробивать вверх наклонную трендовую линию, соединяющую максимумы января и апреля. В случае подтверждённого пробоя ожидаем дальнейшего роста американской валюты.