Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вырос четвёртую сессию подряд. Основным позитивом на рынке остаётся ожидание снижения ставок. По данным рыночных деривативов трейдеры опционами закладывают теперь 80% вероятности снижения ставок на декабрьском заседании ФРС. Публикация «Бежевой книги» последнего заседания показала, что уровень занятости в США немного снизился, а цены умеренно выросли, согласно опросу региональных деловых контактов. Число заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе неожиданно упало до 216 000, что является самым низким показателем с середины апреля, оставаясь относительно сдержанным на фоне экономической неопределённости. На геополитической арене Дональд Трамп поручил ведущим переговорщикам встретиться с Владимиром Путиным в Москве для обсуждения мирного предложения по Украине. Стенограмма встречи показала, как спецпредставитель Стив Виткофф посоветовал России представить свои планы, которые Трамп назвал «стандартными переговорами». В Европе индексы выросли на 0,9–1,1%, активно восстанавливаясь после волны снижения. В Азии с утра мы видим умеренный рост в Гонконге и материковом Китае, где снова активизировалась тема с кризисом в секторе недвижимости после того, как China Vanke впервые предложила отсрочить погашение по своим облигациям. Нефть торгуется с утра по $62,2. По данным EIA, запасы сырой нефти в США неожиданно выросли на 2,77 миллиона баррелей на прошлой неделе. Фьючерсы на индекс S&P 500 нейтральны, сам рынок США сегодня будет закрыт.
Облигации. Рынок облигаций за вчерашний день почти не изменился. Доходность 10-леток составила 3,99%.
Индекс KASE. Индекс KASE пережил удачную сессию, показывая рост третий день подряд. Местный рынок вновь черпает вдохновение на подъём с западных индексов, однако пока не догоняет их по доходности.
Акции индекса. Лидерами роста вновь стали акции, опирающиеся на результаты торгов внешних рынков. Kaspi вырос на 4,2% на фоне удачной серии роста американского рынка и своих ADS на позапрошлой сессии. Вчера же котировки на Nasdaq закрылись нейтрально, и картина в целом осталась неизменной. Казатомпром также вырос, прибавив 3,7% на LSE и 2% на местном рынке. Процесс формирования треугольника у ГДР продолжается. Народный банк ожидаемо восстанавливается после SPO, однако ещё не пробил локальную нисходящую трендовую линию. Мы оценили последний отчёт КМГ нейтрально, учитывая рост выручки несмотря на снижение цен на нефть и снижение операционной маржи. Целевая цена акций была повышена на 100 тенге до 23200 тенге. Отчёт Казахтелекома был умеренно-позитивен, выручка компании продолжает расти двузначными темпами и показала небольшое ускорение в темпах роста; квартальная маржинальность в сравнении с прошлым годом вновь значительно улучшилась. Рекомендация была сохранена на уровне “Держать”.
Валюта. С утра на графике USDKZT без больших изменений, котировки вернулись к отметке 517,6 тенге. Рубль перестал укрепляться против доллара на уровне 78,5.