Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. Внешние рынки вчера провели весьма удачную торговую сессию на фоне ослабления напряжённости на Ближнем Востоке. S&P 500 подскочил на 1,1% и теперь ему необходимо менее одного процента, чтобы обновить исторические максимумы. Речь председателя ФРС Джерома Пауэлла о перспективах снижения ставок оказалась мягкой, что также стало триггером позитивных настроений на американском рынке. Он заявил, что если инфляционное давление останется сдержанным, то мы придём к моменту снижения ставок — скорее раньше, чем позже. Тем не менее он отказался указывать на конкретное заседание регулятора, ссылаясь на силу экономики и нежелание торопиться. Своп-трейдеры полностью заложили в цены два снижения ставки ФРС к концу 2025 года, причём первый шаг в сентябре представляется гораздо более вероятным, чем в следующем месяце. Ситуация на Ближнем Востоке вчера оставалась относительно спокойной, поскольку Иран и Израиль сохраняли соглашение о прекращении огня. В Европе Stoxx 600 и DAX выросли на 1,1–1,6%, уверенно отскочив от своих 50-дневных скользящих средних. На азиатских рынках с утра мы наблюдаем рост, хотя и более сдержанный, чем вчера. Hang Seng прибавляет 0,8%, показывая третью подряд сессию роста. Остальные азиатские индексы демонстрируют менее значительное повышение. Нефть по итогу вчерашней сессии снизилась до $67,1 за баррель. Президент Дональд Трамп неожиданно (в духе своей политики) объявил в социальных сетях, что Китай может продолжить закупку нефти у Ирана, что потенциально подрывает многолетние санкции США в отношении Тегерана.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США снизилась до 4,29%и достигла минимумов с 7 мая. Корпоративные облигации выросли.
Индекс KASE. Индекс KASE вчера потерял 1,1%. Котировки опустились до минимумов с 18 июня, однако мы пока склоняемся к сохранению локальной консолидации. Полагаем, что рынок сегодня покажет небольшой рост — до 0,7% — и останется ниже отметки в 6000 пунктов.
Акции индекса. Наибольшее снижение вчера было зафиксировано по акциям КазМунайГаза. В предыдущем обзоре мы упоминали, что рост акций в понедельник может оказаться локальной ошибкой для тех, кто их купил. И действительно, разворот нефти привёл к коррекции бумаг КМГ. На 2,5% также снизились акции Казахтелекома, однако ввиду их небольшого веса в индексе KASE это снижение не оказало существенного влияния на индекс. Сами бумаги демонстрируют намёк на выход вниз из локальной консолидации, сформированной после роста 4–9 июня. На Nasdaq вчера выросли ADS, о чём мы также предупреждали ранее. Несмотря на периодические волны снижения, Kaspi удерживается выше уровней поддержки. Вероятнее всего, котировки в ближайшее время вновь попытаются протестировать нисходящую трендовую линию — примерно в районе $84.
Валюта. Доллар вчера снизился до уровня 518,2 тенге, что находится ниже недавно пробитой трендовой линии на графике USDKZT (что является позитивом для тенге). С утра USDKZT торгуется по 518,5 тенге.