Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 показал наибольшее снижение с 31 октября. Триггером для снижения стали комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла. Он заявил, что экономические показатели были «удивительно хорошими», и отметил, что замедление темпов смягчения монетарной политики может быть оправданным, поскольку ставки приближаются к нейтральному уровню. Однако Пауэлл воздержался от комментариев относительно возможного снижения ставки на декабрьском заседании. Трейдеры снизили вероятность уменьшения ставки на 25 базисных пунктов в декабре до 55% с 80% днем ранее. Пауэлл также отметил, что инфляция, по его прогнозам, останется на «местами ухабистой» траектории, приближаясь к целевому уровню в 2%. Тем временем в Morgan Stanley полагают, что S&P 500 может достичь отметки 6100 пунктов (+0,85%) до конца года на фоне энтузиазма, связанного с победой республиканцев в Белом доме и Конгрессе. Данные показали, что на прошлой неделе количество заявок на пособие по безработице достигло самого низкого уровня с мая, а цены производителей выросли в октябре. В Европе индексы восстановились с минимумов августа-сентября. Утром в Азии наблюдается нейтральная динамика. Экономика Китая демонстрирует признаки стабилизации: промышленное производство выросло на 5,3% в годовом выражении, хотя темпы роста оказались немного ниже, чем в предыдущем месяце. Нефть торгуется около отметки $71,8 за баррель. МЭА прогнозирует, что мировые рынки нефти столкнутся с избытком предложения в объеме более 1 млн баррелей в сутки в следующем году из-за нестабильного спроса со стороны Китая.
Облигации. Доходность 10-леток США немного снизилась, однако это не помогло корпоративным облигациям.
Индекс KASE. KASE снизился, показывая корреляцию с рынком США. Котировки индекса отступили от исторических максимумов, прервав серию из семи сессий непрерывного роста. Позавчерашняя свеча, которая намекала на медвежьи настроения рынка, всё же отразилась на графике. Мы полагаем, что текущая ситуация с индексом не является критичной и, скорее, приведёт к локальной паузе в росте казахстанского рынка, чем к развороту.
Акции индекса. Больше всего вчера снизился Народный банк, график которого был наиболее схож с движением индекса KASE. Тем не менее, у бумаг сформировался стойкий канал роста, который берёт начало с мая 2022 года. На текущий момент котировки не находятся у верхней границы данного канала, а скорее на высоте ¾ канала, что ещё оставляет запас для роста до конца года. Стало известно, что Казахстан потребует от банков присоединиться к цифровой платёжной системе, запуск которой запланирован уже на декабрь. Эта новость более позитивна для Народного банка и умеренно негативна для Kaspi. ADS финтеха снизились на 2%, что является локально негативным сигналом для бумаг с технической точки зрения.
Валюта. В день своего 31-летия тенге ослаб до 496 тенге за доллар, что свидетельствует о краткосрочном эффекте вербальных интервенций Национального банка. Индекс доллара США (DXY) сегодня демонстрирует незначительное снижение.