Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. Пятничная сессия на мировых рынках прошла негативно. Все крупные мировые индексы потеряли от 1% до 2,8%, а S&P 500 снизился на 1,2%. Основное давление на рынки оказали облигации, которые снижались на фоне тупика в переговорах между Ираном и США, а также усиления инфляционных рисков и роста цен на нефть к $110. Доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила до 4,59%, что отражает отсутствие ожиданий по снижению ставок ФРС. Экономист Эд Ярдени заявил, что ФРС необходимо отказаться от планов смягчения политики в июне, иначе регулятор рискует потерять контроль над стоимостью заимствований. Известный трейдер облигациями Джеффри Гундлах также отметил, что центральному банку «практически невозможно» снизить ставки в текущих условиях. Трамп предупредил Тегеран, что у него остается все меньше времени для заключения мирного соглашения, поскольку стороны так и не приблизились к решению вопроса возобновления работы Ормузского пролива. На этот раз инфляционное давление затронуло и акции производителей полупроводников. Тем временем промышленное производство в США в апреле выросло максимальными темпами более чем за год. Производство на заводах, в добывающем секторе и коммунальной сфере увеличилось на 0,7% после пересмотренного снижения на 0,3% в марте. Встреча Трампа и Си Цзиньпина прошла в позитивном ключе — стороны договорились о взаимном снижении пошлин на ряд товаров. Кроме того, Китай согласился закупать сельскохозяйственную продукцию США на сумму не менее $17 млрд ежегодно до 2028 года. Сегодня с утра ситуация на рынках существенно не улучшается: азиатские индексы корректируются третью сессию подряд, фьючерсы на S&P 500 снижаются на 0,5%, а доходность 10-летних облигаций США растет до 4,615%. Нефть торгуется чуть выше $110 за баррель.
Индекс KASE. KASE в пятницу снизился на 0,7%. Пока мы не фиксируем уверенного пробоя вниз уровней поддержки. На текущий момент котировки также тестируют 100-дневную скользящую среднюю, однако пока не формируют восходящую дивергенцию. Сегодня с открытием торгов котировки демонстрируют нейтральную динамику.
Акции индекса. Основное давление на рынок по-прежнему исходит со стороны Казатомпрома. Акции снизились на 3,7% в пятницу, однако сегодня с открытием прибавляют 1,1%. Отметим, что в пятницу ГДР продемонстрировали рост вблизи уровней поддержки по Фибоначчи и 200-дневной скользящей средней, что может выступать потенциальным сигналом к восстановлению. Открытие торгов на LSE сегодня остается нестабильным — котировки практически сразу начали демонстрировать резкие колебания как вверх, так и вниз. Также отметим, что бумаги сократили валютный спред до 3,3% в пользу акций в тенге. Схожая ситуация наблюдается и в ГДР Народного банка — сегодня на открытии котировки подскакивали до $32,75, однако затем быстро откатились назад. ADS Kaspi снизились на 1,2%, однако техническая картина в бумагах существенно не изменилась.
Валюта. Доллар снижается вторую сессию подряд. Котировки USDKZT так и не смогли развить успех и закрепиться выше круглой отметки в 470 тенге.