Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. Американские индексы завершили последний день сентября и квартала разнонаправленно: S&P 500 в последние минуты торгов ушел в минус на 0,25%, Dow потерял 0,9%, а Nasdaq прибавил 0,2%. Утром рынок поддержали более мягкий, чем ожидалось, базовый индекс PCE и сильные данные по ВВП, однако продолжающийся рост доходностей казначейских бумаг перечеркнул этот эффект. По итогам сентября S&P 500 снизился на 0,5%, Dow потерял более 4%, тогда как Nasdaq вырос почти на 2%. Нефть подорожала на 1%: истекший ноябрьский контракт Brent закрылся около $103,5, а за месяц Brent прибавила более 14%. Поддержку ценам оказал Трамп, опровергнувший сообщения о готовности ослабить санкции против Ирана, хотя Катар продолжает посредничество между сторонами. В Европе Stoxx 600, растеряв утренний рост, снизился на 0,5%. Инфляция в ряде крупнейших экономик еврозоны в сентябре ускорилась сильнее прогнозов, что укрепило ожидания повышения ставки ЕЦБ. По итогам месяца индекс впервые за полгода закрылся в минусе. С утра азиатские площадки сильно растут: Nikkei растет более чем на 2% за счет производителей чипов, Kospi поднимается на 1,1%, а рынки материкового Китая закрыты на неделю праздников. Фьючерсы на индексы США прибавляют 0,5-0,8%.
Индекс KASE. KASE в среду закрылся с небольшим ростом на 0,1%, во многом благодаря акциям Air Astana, БЦК и КазТрансОйла. Индекс пока удерживается выше локальной трендовой поддержки, однако дальнейший рост под вопросом на фоне вчерашнего падения расписок за рубежом.
Акции индекса. Наиболее сильный рост (+2,7%) вчера показали акции КазТрансОйл, которые вернулись выше 1300 тенге и теперь могут продолжить движение к нашей цели в 1370 тенге. Также позитивную динамику показали акции БЦК, подорожавшие на 1,3% после двух недель затишья. Тем не менее бумаги подошли к горизонтальному уровню сопротивления, который ранее несколько раз не смогли пробить. Отлично завершился вчерашний день для Air Astana, акции которой выросли на 1%, а ГДР – на 3,3%. Бумаги в моменте росли на 2,4% и пробивали локальный даунтренд, но затем откатились. Для качественного разворота цены необходимо уйти выше 675 тенге. Остальные расписки на зарубежных рынках показали значительное падение. ГДР Казатомпрома упали на 3,8%, уйдя чуть ниже трендовой линии. При этом урановые акции показали падение лишь на 0,5%. Возможно, что это падение в ГДР будет быстро откуплено. Однако стоит ждать давления в акциях, так как разница цен достигает уже 4,6%. Также стоит ждать падения акций Kaspi, ADS которой упали на 1,8%, а премия в акциях к ADS достигает уже 3,6%. AltynGold отчиталась за первое полугодие 2026 года и ожидаемо показала сильный рост доходов на фоне повышения цен на золото.
Валюта. USDKZT вчера поднялся на 1,34 тенге, до 440,24. Курс отскочил от уровня поддержки и в моменте рос даже до 442,5. И все же для продолжения роста паре нужно уйти выше 444 тенге и пробить нисходящий тренд на уровне 452.