Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вырос еще на 0,4%, закрывшись на максимумах с 21 февраля текущего года. Индекс цен производителей увеличился на 0,1% м/м — ниже прогноза Bloomberg, где ожидали рост на 0,2%. Данные указывают на сдержанную инфляцию по всем направлениям. Повторные заявки на пособие по безработице подскочили до самого высокого уровня с конца 2021 года. В Европе основные материковые индексы снизились на 0,3–0,7%. Сегодня утром рынки обсуждают авиаудары Израиля по ядерным объектам в Иране. Трамп заявил, что Израиль может нанести удар по Ирану и что существует вероятность «масштабного конфликта». Нефть подскочила до $78 за баррель, но затем откатилась к $73,8 — это на 5,3% выше уровня вчерашнего закрытия. Сообщается, что рынки опционов на нефть делают ставку на повышенную волатильность на фоне роста напряженности на Ближнем Востоке. В JP Morgan считают, что в случае серьёзного геополитического сценария цены на нефть могут подскочить до $130, хотя базовый прогноз — в диапазоне $60–70 за баррель в 2025 году. Также инвестбанк отметил восстановление мирового спроса на нефть после слабой весны. При этом рост геополитической напряженности оказывает давление на фондовые рынки: фьючерсы на S&P 500 снижаются на 1,45%, индексы в Гонконге и Японии теряют около 0,9%.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США вчера снизилась до 4,36% и продолжает двигаться вниз на фоне роста спроса на защитные активы после утренних геополитических новостей.
Индекс KASE. Индекс KASE вчера провёл сильную сессию и, наконец, пробил локальные уровни сопротивления. Более того, котировкам не хватило всего чуть более трёх пунктов до обновления исторического максимума (по итогам сессий). Рост цен на нефть в сочетании с ожидаемым реинвестированием дивидендов Казахтелекома в бумаги индекса создаёт благоприятный фон на локальном рынке.
Акции индекса. Все бумаги на рынке, за исключением КазТрансОйла, вчера показали рост. По всей видимости, позитивное влияние оказал позавчерашний рост цен на нефть. Сегодняшний скачок котировок, связанный с атакой Израиля на Иран, пока ещё не отыгран, что создаёт хорошие шансы для обновления исторического максимума индекса впервые с 10 января. Лидером роста ожидаемо стал КазМунайГаз, который, судя по всему, нацелен на пробой уровня 16000 тенге — именно там котировки остановились в январе на предыдущей волне роста. Акции Air Astana прибавили 1,5%, несмотря на приостановку торгов её ГДР на LSE. Тем не менее остальные депозитарные расписки показали уверенную динамику: Казатомпром отыгрывает локальные потери, Народный банк растёт от уровня поддержки после коррекции, а Kaspi на Nasdaq вышел на максимумы с 12 мая и локально выглядит устойчиво.
Валюта. На валютном рынке значимой реакции на рост цен на нефть пока не наблюдается — курс USDKZT торгуется на уровне 511 тенге как на форексе, так и на KASE. При этом индекс доллара (DXY) вчера опустился до минимальных значений с марта 2022 года, однако с утра демонстрирует восстановление.