Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 рос четвертую сессию подряд после последнего теста 50-дневной скользящей средней и в очередной раз (50-й в этом году) обновил исторические максимумы. Тем не менее, в пятничных торгах было заметно ослабление импульса и снижение объемов до средних значений. На карте индекса рост показали почти все сектора, кроме технологического и акций компаний крупной капитализации. В противовес им рос индекс компаний малой капитализации Russell 2000 (+0,74%), который стал лидером роста среди крупнейших бенчмарков США в пятницу. Нил Кашкари из ФРС заявил, что экономика США сильна, но инфляция не полностью сдержана. По данным Мичиганского университета, потребительские настроения в США выросли до 73 пунктов в ноябре, что является семимесячным максимумом, а показатель ожиданий домохозяйств относительно будущих перспектив достиг самого высокого уровня за последние три года. Позитивно реагируя на победу Трампа, биткойн пересек отметку в $80 000. В Европе ведущие индексы потеряли от 0,65% до 1,2%. Роберт Хольцман из ЕЦБ заявил, что снижение ставки в декабре возможно, но не гарантировано. С утра в Азии индекс гонконгского Hang Seng снижается на 1,8%. Сообщается, что программа обмена долга Китая кажется недостаточной для инвесторов. Кроме того, в материковом Китае экономические данные остаются дефляционными: индекс потребительских цен Китая замедлился до 0,3% г/г, что оказалось ниже прогнозов, а отпускные цены заводов упали на 2,9%, указывая на то, что недавнее стимулирование еще не сломало тиски дефляции. UBS снизил прогноз роста ВВП Китая в 2025 году до 4% с 4,5% после победы Трампа. Нефть и медь снизились; Brent торгуется чуть ниже $74 за баррель.
Облигации. Доходность 10-летних облигаций США демонстрирует локальный разворот. Bloomberg сообщает, что управляющие активами сейчас делают ставки на высокодоходные облигации развивающихся рынков (EM). Также отмечается, что Индия, Турция и Индонезия могут выиграть от политики Трампа.
Индекс KASE. KASE в пятницу закрылся на отметке 5325,56 пункта, что вплотную приблизило его к историческим максимумам (по закрытию сессий), установленным 26 августа на отметке 5330,22 пункта.
Акции индекса. В целом на рынке сохранялась умеренно-позитивная конъюнктура, поскольку количество растущих акций превышало число снижающихся. С другой стороны, замедление импульса роста в США может оказать влияние на местный рынок, который начинает тестировать сопротивление исторических максимумов. Среди акций индекса отличные результаты демонстрирует Народный банк, достигший исторических максимумов. Здесь учитывается сплит акций, проведенный в декабре 2012 года в соотношении 1 к 10. В конце прошлой недели стало известно, что 9 декабря банк проведет ВОСА, на котором будет рассмотрен вопрос о втором в текущем году распределении дивидендов. Рекомендованная сумма на акцию составляет 9,57 тенге, а дата фиксации — 10 декабря в 00:00.
Валюта. Курс USDKZT сдерживается уровнем 492,2 уже четвертую сессию подряд.