Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера колебался в течение сессии. Перед заседанием ФРС инвесторы переваривали новости об эскалации конфликта между Индией и Пакистаном, а также попытку властей Китая укрепить экономику перед началом переговоров. Народный банк Поднебесной снизил свою учётную ставку — семидневное обратное РЕПО — до 1,4%. Далее на заседании ФРС оставила ставки без изменений, как и ожидалось. Пауэлл на пресс-конференции предупредил, что растут риски более высокой инфляции и замедления роста, однако заверил инвесторов, что экономика остаётся здоровой и Федрезерв не будет предпринимать необдуманные действия из-за торговой войны Дональда Трампа. На рынке своп-опционов трейдеры продолжали делать ставки по крайней мере на три сокращения ФРС в оставшуюся часть 2025 года. В Европе котировки Stoxx 600 и DAX снизились вторую сессию подряд после затяжной серии роста. По словам осведомлённых источников, ожидается, что президент Дональд Трамп объявит о торговом соглашении с Соединённым Королевством на пресс-конференции в четверг утром в Вашингтоне. Фьючерсы в моменте показывают, что европейские индексы растут на 0,4–0,6%. Сегодня с утра гонконгский Hang Seng растёт на 0,6%, уже пятую сессию подряд. Nikkei 225 и Kospi прибавляют 0,2–0,4%. Нефть торгуется по $61,2 за баррель Brent. По данным EIA, запасы сырой нефти в США сократились на 2,03 млн баррелей на прошлой неделе, что больше средней оценки. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,56%.
Облигации. Доходность 10-леток снизилась после относительно мягкого выступления Пауэлла. За две сессии облигации развивающихся рынков выросли на 0,8% на графике ETF EMB.
Индекс KASE. Индекс KASE позавчера пережил «разгрузочную» сессию. Акции частично скорректировались после роста в понедельник. Одной из причин снижения на 0,6% могло стать присутствие уровня сопротивления на отметке 5700 пунктов. Сегодня с открытия котировки растут на 0,45%, что даёт им повторную попытку теста.
Акции индекса. Во вторник наибольшее снижение показали акции Kaspi, «Казатомпрома», КМГ и БЦК. Сегодня на открытии сессии растут три из этих четырёх акций. «Казатомпром» прибавляет 1,45%, что может быть отражением роста его ГДР на 2,4% за две сессии на LSE. Котировки всё ещё тестируют 50-дневную скользящую среднюю, однако чёткого результата пока нет. Также отрастают акции Kaspi и БЦК. На LSE за выходные снизились бумаги Народного банка и Air Astana примерно на 1%. Лидер роста последних сессий — «Казахтелеком» — сегодня снижается сразу на 4,72%. С учётом такого пристального и длительного ожидания, а также большого размера объявленных дивидендов, интересен факт, что рост акций продлился лишь две сессии. С другой стороны, мы ранее отмечали, что дивидендный фактор остаётся хоть и мощным, но краткосрочным и единовременным.
Валюта. Доллар сегодня торгуется по 515,7 тенге, что не сильно отличается от результатов предыдущих сессий. Индекс доллара DXY поднялся до отметки 100,12 пункта.
Ру